Cómo operar con futuros en OKX

¿Qué son los contratos de futuros perpetuos?

Un contrato de futuros es un acuerdo entre dos partes para comprar o vender un activo a un precio y fecha predeterminados en el futuro. Estos activos pueden variar desde materias primas como el oro o el petróleo hasta instrumentos financieros como criptomonedas o acciones. Este tipo de contrato sirve como una herramienta poderosa tanto para protegerse contra posibles pérdidas como para asegurar ganancias.

Los contratos de futuros perpetuos son un tipo de derivado que permite a los operadores especular sobre el precio futuro de un activo subyacente sin poseerlo realmente. A diferencia de los contratos de futuros habituales que tienen una fecha de vencimiento fija, los contratos de futuros perpetuos no vencen. Esto significa que los operadores pueden mantener sus posiciones todo el tiempo que quieran, lo que les permite aprovechar las tendencias del mercado a largo plazo y potencialmente obtener ganancias significativas. Además, los contratos de futuros perpetuos suelen tener características únicas, como tasas de financiación, que ayudan a mantener su precio en línea con el activo subyacente.

Los futuros perpetuos no tienen periodos de liquidación. Puede mantener una operación todo el tiempo que desee, siempre que tenga suficiente margen para mantenerla abierta. Por ejemplo, si compra BTC/USDT perpetuo a $30,000, no estará sujeto a ningún tiempo de vencimiento del contrato. Puede cerrar la operación y asegurar sus ganancias (o asumir la pérdida) cuando lo desee. En Estados Unidos no se permite negociar con futuros perpetuos. Pero el mercado de futuros perpetuos es considerable. Casi el 75% del comercio de criptomonedas en todo el mundo el año pasado se realizó en futuros perpetuos.

En general, los contratos de futuros perpetuos pueden ser una herramienta útil para los operadores que buscan ganar exposición a los mercados de criptomonedas, pero también conllevan riesgos importantes y deben utilizarse con precaución.
Interfaz de negociación de futuros:

1. Pares comerciales: muestra el contrato actual subyacente a las criptomonedas. Los usuarios pueden hacer clic aquí para cambiar a otras variedades.
2. Datos comerciales y tasa de financiación: precio actual, precio más alto, precio más bajo, tasa de aumento/disminución e información sobre el volumen de operaciones dentro de las 24 horas. Muestra la tasa de financiación actual y siguiente.
3. Tendencia de precios de TradingView: gráfico de líneas K del cambio de precio del par comercial actual. En el lado izquierdo, los usuarios pueden hacer clic para seleccionar herramientas de dibujo e indicadores para análisis técnico.
4. Libro de pedidos y datos de transacciones: muestra el libro de pedidos actual y la información de pedidos de transacciones en tiempo real.
5. Posición y Apalancamiento: Cambio de modo de posición y multiplicador de apalancamiento.
6. Tipo de orden: los usuarios pueden elegir entre una orden limitada, una orden de mercado y una orden de activación.
7. Panel de operación: permite a los usuarios realizar transferencias de fondos y realizar pedidos.

Cómo negociar futuros perpetuos USDT-M en OKX (Web)

1. Para operar en OKX, su cuenta de fondos debe tener fondos. Inicie sesión en OKX y haga clic en [Transferir] en la lista desplegable [Activos] en el menú superior.
2. Mueva monedas o tokens de su cuenta de "Fundación" a su cuenta de "Comercio" para comenzar a operar. Una vez que haya seleccionado una moneda o token e ingresado la cantidad deseada para transferir, haga clic en [Transferir].

3. Navegue a [Comercio] - [Futuros]
4. Para este tutorial, seleccionaremos [USDT-margined] - [BTCUSDT]. En este contrato de futuros perpetuo, USDT es la moneda de liquidación y BTC es la unidad de precio del contrato de futuros.
5. Puede seleccionar el modo de margen: Cruzado y Aislado.

• El margen cruzado utiliza todos los fondos de su cuenta de futuros como margen, incluidas las ganancias no realizadas de otras posiciones abiertas.
• Aislado por otro lado sólo utilizará una cantidad inicial especificada por usted como margen.

• Orden límite: los usuarios establecen ellos mismos el precio de compra o venta. La orden sólo se ejecutará cuando el precio de mercado alcance el precio establecido. Si el precio de mercado no alcanza el precio establecido, la orden limitada continuará esperando la transacción en el libro de órdenes;
• Orden de Mercado: La orden de mercado se refiere a la transacción sin fijar el precio de compra o el precio de venta. El sistema completará la transacción de acuerdo con el último precio de mercado al realizar el pedido, y el usuario solo necesita ingresar el monto del pedido a realizar.
• Orden de activación: los usuarios deben establecer un precio de activación, un precio de orden y un monto. Solo cuando el último precio de mercado alcance el precio de activación, la orden se realizará como una orden limitada con el precio y la cantidad establecidos anteriormente.

• Comprar en largo significa que cree que el valor del activo que está comprando aumentará con el tiempo y se beneficiará de este aumento con su apalancamiento actuando como un múltiplo de este beneficio. Por el contrario, perderá dinero si el valor del activo cae, multiplicado nuevamente por el apalancamiento.
• Vender en corto es todo lo contrario: cree que el valor de este activo caerá con el tiempo. Obtendrá ganancias cuando el valor baje y perderá dinero cuando el valor aumente.

Cómo negociar futuros perpetuos USDT-M en OKX (aplicación)

1. Para operar en OKX, su cuenta de fondos debe tener fondos. Inicie sesión en OKX y haga clic en [Activos] - [Transferir].


2. Mueva monedas o tokens de su cuenta de "Fundación" a su cuenta de "Comercio" para comenzar a operar. Una vez que haya seleccionado una moneda o token e ingresado la cantidad deseada para transferir, haga clic en [Confirmar].

3. Navegue a [Comercio] - [Futuros].


4. Para este tutorial, seleccionaremos [USDT-margined] - [BTCUSDT]. En este contrato de futuros perpetuo, USDT es la moneda de liquidación y BTC es la unidad de precio del contrato de futuros.

Interfaz de negociación de futuros:

1. Pares comerciales: muestra el contrato actual subyacente a las criptomonedas. Los usuarios pueden hacer clic aquí para cambiar a otras variedades.
2. Tendencia de precios de TradingView: gráfico de líneas K del cambio de precio del par comercial actual. En el lado izquierdo, los usuarios pueden hacer clic para seleccionar herramientas de dibujo e indicadores para análisis técnico.
3. Libro de pedidos y datos de transacciones: muestra el libro de pedidos actual y la información de pedidos de transacciones en tiempo real.
4. Posición y Apalancamiento: Cambio de modo de posición y multiplicador de apalancamiento.
5. Tipo de orden: los usuarios pueden elegir entre una orden limitada, una orden de mercado y una orden de activación.
6. Panel de operación: permite a los usuarios realizar transferencias de fondos y realizar pedidos.

5. Puede seleccionar el modo de margen: Cruzado y Aislado.

• El margen cruzado utiliza todos los fondos de su cuenta de futuros como margen, incluidas las ganancias no realizadas de otras posiciones abiertas.
• Aislado por otro lado sólo utilizará una cantidad inicial especificada por usted como margen.

Ajuste el multiplicador de apalancamiento haciendo clic en el número. Los diferentes productos admiten distintos apalancamientos múltiplos


6. Para abrir una posición, los usuarios pueden elegir entre tres opciones: orden limitada, orden de mercado y orden de activación. Ingrese el precio y la cantidad del pedido y haga clic en Abrir.

• Orden límite: los usuarios establecen ellos mismos el precio de compra o venta. La orden sólo se ejecutará cuando el precio de mercado alcance el precio establecido. Si el precio de mercado no alcanza el precio establecido, la orden limitada continuará esperando la transacción en el libro de órdenes;
• Orden de Mercado: La orden de mercado se refiere a la transacción sin fijar el precio de compra o el precio de venta. El sistema completará la transacción de acuerdo con el último precio de mercado al realizar el pedido, y el usuario solo necesita ingresar el monto del pedido a realizar.
• Orden de activación: los usuarios deben establecer un precio de activación, un precio de orden y un monto. Solo cuando el último precio de mercado alcance el precio de activación, la orden se realizará como una orden limitada con el precio y la cantidad establecidos anteriormente.

8. Después de seleccionar el tipo de margen y el multiplicador de apalancamiento, puede elegir el "Tipo de orden", el "Precio" y el "Cantidad" deseados para la operación. Si desea ejecutar su orden lo antes posible, puede hacer clic en BBO (es decir, la mejor oferta).

Después de ingresar los detalles de la orden, puede hacer clic en [Comprar (largo)] para ingresar un contrato largo (es decir, comprar BTC) o hacer clic en [Vender (corto)] si desea abrir una posición corta (es decir, vender BTC).

• Comprar en largo significa que cree que el valor del activo que está comprando aumentará con el tiempo y se beneficiará de este aumento con su apalancamiento actuando como un múltiplo de este beneficio. Por el contrario, perderá dinero si el valor del activo cae, multiplicado nuevamente por el apalancamiento.
• Vender en corto es todo lo contrario: cree que el valor de este activo caerá con el tiempo. Obtendrá ganancias cuando el valor baje y perderá dinero cuando el valor aumente.

Por ejemplo, puede configurar una orden limitada de 44,120 USDT y abrir una posición larga para "BTCUSDT Perp" con la cantidad de BTC que desee.

9. Después de realizar su pedido, véalo en [Pedidos abiertos].

Algunos conceptos sobre el comercio de futuros de OKX

Futuros perpetuos con margen criptográfico

OKX Crypto-Margined Perpetual Futures es un producto derivado liquidado en criptomonedas como BTC, con un tamaño de contrato de 100USD. Los operadores pueden tomar una posición larga/corta en criptomonedas con un apalancamiento de hasta 100x para obtener ganancias cuando el precio sube o baja.

Futuros perpetuos con margen USDT

OKX USDT-Margined Perpetual Futures es un producto derivado liquidado en USDT. Los operadores pueden tomar una posición larga/corta en criptomonedas con un apalancamiento de hasta 100x para obtener ganancias cuando el precio sube o baja.

Liquidado en cripto o USDT

Los contratos de futuros perpetuos con margen criptográfico de OKX se liquidan en criptomonedas y permiten la cobertura y la gestión de riesgos al proporcionar exposición a varios criptoactivos.

Los contratos de futuros perpetuos con margen perpetuo de OKX se liquidan en USDT, lo que permite a los usuarios operar sin tener que mantener el activo subyacente.

Fecha de caducidad

A diferencia de los contratos de futuros tradicionales con vencimiento, los contratos de futuros perpetuos no tienen fecha de vencimiento.

Precio índice

Los contratos con margen USDT utilizan el índice USDT subyacente y los contratos con margen criptográfico utilizan el índice USD subyacente. Para mantener los precios del índice en línea con el mercado al contado, utilizamos precios de al menos tres bolsas principales y adoptamos un mecanismo especial para garantizar que la fluctuación del precio del índice esté dentro del rango normal cuando el precio en una sola bolsa se desvía significativamente.

Rango de precios

OKX ajusta el rango de precios para cada orden basándose en el precio al contado y el precio de futuros en el último minuto, en un esfuerzo por evitar que inversores sin escrúpulos alteren maliciosamente el mercado.

marcar precio

En caso de fluctuaciones extremas de precios, OKX utiliza el precio de marca como referencia para evitar la liquidación debido a una única transacción anormal.

Tasa de margen de mantenimiento escalonado

La tasa de margen de mantenimiento es la tasa de margen mínima para mantener una posición. Cuando el margen sea inferior al margen de mantenimiento + comisión comercial, las posiciones se reducirán o cerrarán. OKX adopta un mecanismo de tasa de margen de mantenimiento escalonado, es decir, para los usuarios con posiciones más grandes, la tasa de margen de mantenimiento será mayor y el apalancamiento máximo menor.

Tasa de financiación

Dado que los contratos de futuros perpetuos nunca se liquidan en el sentido tradicional, las bolsas necesitan un mecanismo para garantizar que los precios de los futuros y los precios de los índices converjan de forma regular. Este mecanismo se conoce como Tasa de Financiación. El pago de la tarifa de financiación se realiza cada 8 horas a las 12:00 a. m., 8:00 a. m. y 4:00 p. m. UTC. Los usuarios sólo pagarán o recibirán la tarifa de financiación cuando tengan una posición abierta. Si la posición se cierra antes de la liquidación de la tarifa de financiación, no se cobrarán ni pagarán tarifas de financiación.

Margen inicial

El margen inicial es la cantidad mínima de fondos que se deben depositar en una cuenta comercial para abrir una nueva posición. Este margen se utiliza para garantizar que los comerciantes puedan cumplir con sus obligaciones si el mercado se mueve en su contra, y también actúa como un amortiguador contra los movimientos volátiles de los precios. Si bien los requisitos de margen inicial varían entre las bolsas, normalmente representan una fracción del valor comercial total. Por lo tanto, es fundamental gestionar cuidadosamente los niveles de margen iniciales para evitar liquidaciones o ajustes de margen. También es recomendable realizar un seguimiento de los requisitos y regulaciones de margen en diferentes plataformas para optimizar su experiencia comercial.

Margen de mantenimiento

El margen de mantenimiento es la cantidad mínima de fondos que un inversor debe mantener en su cuenta para mantener abierta su posición. En términos simples, es la cantidad de dinero necesaria para mantener una posición en un contrato de futuros perpetuo. Esto se hace para proteger tanto a la bolsa como al inversor de posibles pérdidas. Si el inversor no cumple con el margen de mantenimiento, entonces el intercambio de criptoderivados puede cerrar su posición o tomar otras medidas para garantizar que los fondos restantes sean suficientes para cubrir las pérdidas.

PNL

PnL significa "pérdidas y ganancias" y es una forma de medir las ganancias o pérdidas potenciales que los comerciantes pueden experimentar al comprar y vender contratos de futuros perpetuos (como contratos perpetuos de bitcoin, contratos perpetuos de éter). Básicamente, PnL es un cálculo de la diferencia entre el precio de entrada y el precio de salida de una operación, teniendo en cuenta las tarifas o costos de financiación asociados con el contrato.

Preguntas frecuentes (FAQ)

¿Qué es el margen?

En el mercado de futuros de criptomonedas, el margen es un porcentaje del valor del contrato de futuros que los operadores colocan en una cuenta para abrir una posición.

¿Cómo se calcula el margen?

OKX ofrece dos tipos de margen, margen cruzado y margen aislado.

• Para contratos con margen criptográfico:
  • Margen inicial = Tamaño del contrato*|Número de contratos|*Multiplicador / (Precio de marca*Apalancamiento)
• Para contratos con margen de USDT:
  • Margen inicial = Tamaño del contrato*|Número de contratos|*Multiplicador*Precio de marca/Apalancamiento

En el modo de margen aislado,

el margen aislado es el saldo del margen asignado a una posición individual, lo que permite a los operadores gestionar su riesgo en cada posición.

• Para contratos con margen criptográfico:
  • Margen inicial = Tamaño del contrato*|Número de contratos|*Multiplicador / (Precio promedio de las posiciones abiertas*Apalancamiento)
• Para contratos con margen de USDT:
  • Margen inicial = Tamaño del contrato*|Número de contratos|*Multiplicador*Precio promedio de las posiciones abiertas/Apalancamiento

¿Cuál es la diferencia entre margen y apalancamiento?

El apalancamiento es un tipo de mecanismo comercial que los inversores utilizan para negociar con más capital del que poseen actualmente. Amplifica los rendimientos potenciales y el riesgo que asumen.

En el modo de margen cruzado, cuando el usuario abre una cierta cantidad de posiciones largas o cortas, margen inicial = valor de posición / apalancamiento de

contratos con margen criptográfico

• por ejemplo, si el precio actual de BTC es de $10,000, el usuario desea comprar contratos perpetuos por valor de 1 BTC con un apalancamiento de 10x, el número de contratos = cantidad de BTC*precio de BTC/tamaño del contrato = 1*10,000/100 = 100 contratos.
• Margen inicial = Tamaño del contrato*Número de contratos / (Precio BTC*Apalancamiento) = 100*100 / ($10,000*10) = 0.1 BTC

Contratos con margen de USDT

• Por ejemplo, si el precio actual de BTC es de $10 000 USDT/BTC, el usuario desea comprar contratos perpetuos por valor de 1 BTC con un apalancamiento de 10 veces, el número de contratos = cantidad de BTC/tamaño del contrato = 1/0,01 = 100 contratos.
• Margen inicial = Tamaño del contrato*Número de contratos*Precio BTC/Apalancamiento) = 0,01*100*10.000 / 10=1.000 USDT

Cómo calcular la tasa de margen

• Margen inicial : 1/Apalancamiento
• Margen de mantenimiento: la tasa de margen mínima requerida para que el usuario mantenga la posición actual.
• Margen cruzado en moneda única:
  • Margen inicial = (Saldo de moneda + Ganancias - Volumen de negociación de órdenes de venta pendientes del fabricante en la moneda seleccionada - Volumen de negociación de órdenes de opciones de compra pendientes del fabricante en la moneda seleccionada - Volumen de negociación de posiciones de margen aisladas pendientes en la moneda seleccionada - Tarifas de negociación de todas Órdenes Maker) / (Margen de Mantenimiento + Comisión de Liquidación).
• Margen cruzado multidivisa:
  • Margen inicial = Patrimonio ajustado / (Margen de mantenimiento + Comisión de negociación)
• Margen aislado mono y multidivisa / Margen de cartera:
  • Contratos con margen criptográfico: Margen inicial = (Saldo de margen + Ganancias) / (Tamaño del contrato * |Número de contratos| / Precio de marca*(Margen de mantenimiento + Tarifa de negociación))
  • Contratos con margen de USDT: Margen inicial = (Saldo de margen + Ganancias) / (Tamaño del contrato * |Número de contratos| * Precio de marca*(Margen de mantenimiento + Tarifa de negociación))

¿Qué son las llamadas de margen?

En el modo de margen aislado, los usuarios pueden aumentar el margen para una posición específica para un mejor control del riesgo.

¿Qué es el ajuste de apalancamiento?

OKX permite a los usuarios ajustar el apalancamiento de las posiciones abiertas. Si el apalancamiento ajustado es menor que el apalancamiento máximo de la posición actual, el usuario puede aumentar el apalancamiento, mientras que el margen inicial se reducirá. Por el contrario, cuando el usuario reduce el apalancamiento, el margen inicial aumentará si hay saldo disponible en la cuenta.