Ako obchodovať s futures na OKX

Čo sú Perpetual Futures Contracts?

Futures kontrakt je dohoda medzi dvoma stranami o kúpe alebo predaji aktíva za vopred stanovenú cenu a dátum v budúcnosti. Tieto aktíva môžu siahať od komodít, ako je zlato alebo ropa, až po finančné nástroje, ako sú kryptomeny alebo akcie. Tento typ zmluvy slúži ako silný nástroj na ochranu pred potenciálnymi stratami a na zabezpečenie zisku.

Perpetual futures kontrakty sú typom derivátu, ktorý umožňuje obchodníkom špekulovať na budúcu cenu podkladového aktíva bez toho, aby ho skutočne vlastnili. Na rozdiel od bežných futures kontraktov, ktoré majú stanovený dátum vypršania platnosti, permanentné termínové kontrakty nezanikajú. To znamená, že obchodníci môžu držať svoje pozície tak dlho, ako chcú, čo im umožňuje využiť dlhodobé trendy na trhu a potenciálne zarobiť značné zisky. Okrem toho majú trvalé futures často jedinečné vlastnosti, ako sú sadzby financovania, ktoré pomáhajú udržiavať ich cenu v súlade s podkladovým aktívom.

Perpetum futures nemajú zúčtovacie obdobia. Obchod môžete držať tak dlho, ako chcete, pokiaľ máte dostatočnú maržu, aby ste ho udržali otvorený. Napríklad, ak si kúpite BTC/USDT perpetual za 30 000 $, nebudete viazaní žiadnym časom uplynutia platnosti zmluvy. Môžete uzavrieť obchod a zabezpečiť si zisk (alebo stratu), kedy chcete. Obchodovanie s perpetual futures nie je v USA povolené, ale trh s perpetual futures je veľký. Takmer 75 % celosvetového obchodovania s kryptomenami bolo v minulom roku vo forme perpetum futures.

Vo všeobecnosti môžu byť trvalé futures kontrakty užitočným nástrojom pre obchodníkov, ktorí chcú získať expozíciu na trhoch s kryptomenami, ale prinášajú aj značné riziká a mali by sa používať opatrne.
Rozhranie obchodovania s futures:

1. Obchodné páry: Zobrazuje aktuálnu zmluvu, ktorá je podkladom pre kryptomeny. Používatelia môžu kliknúť sem a prepnúť na iné odrody.
2. Obchodné údaje a miera financovania: Aktuálna cena, najvyššia cena, najnižšia cena, miera zvýšenia/zníženia a informácie o objeme obchodov do 24 hodín. Zobrazte aktuálnu a ďalšiu mieru financovania.
3. TradingView Cenový trend: K-line graf zmeny ceny aktuálneho obchodného páru. Na ľavej strane môžu používatelia kliknutím vybrať nástroje na kreslenie a indikátory pre technickú analýzu.
4. Kniha objednávok a údaje o transakciách: Zobrazte aktuálnu knihu objednávok a informácie o objednávkach transakcií v reálnom čase.
5. Pozícia a páka: Prepínanie režimu polohy a násobiteľa páky.
6. Typ príkazu: Používatelia si môžu vybrať z limitného príkazu, trhového príkazu a spúšťacieho príkazu.
7. Ovládací panel: Umožnite používateľom vykonávať prevody prostriedkov a zadávať objednávky.

Ako obchodovať USDT-M Perpetual Futures na OKX (Web)

1. Ak chcete obchodovať na OKX, váš finančný účet musí byť financovaný. Prihláste sa do OKX a kliknite na [Transfer] v rozbaľovacom zozname [Assets] v hornom menu.
2. Ak chcete začať obchodovať, presuňte mince alebo tokeny zo svojho účtu „Financovanie“ na účet „Obchodovanie“. Po výbere mince alebo tokenu a zadaní požadovanej sumy na prevod kliknite na [Previesť].

3. Prejdite na [Obchod] - [Futures]
4. Pre tento tutoriál si vyberieme [USDT-margined] - [BTCUSDT]. V tomto večnom futures kontrakte je USDT zúčtovacou menou a BTC je cenová jednotka futures kontraktu.
5. Môžete si vybrať režim okrajov – krížový a izolovaný.

• Krížová marža využíva všetky prostriedky na vašom futures účte ako maržu, vrátane akýchkoľvek nerealizovaných ziskov z iných otvorených pozícií.
• Izolovaný na druhej strane použije ako maržu iba počiatočnú sumu, ktorú ste určili.

• Limit Order: Používatelia si sami nastavia nákupnú alebo predajnú cenu. Príkaz bude vykonaný až vtedy, keď trhová cena dosiahne stanovenú cenu. Ak trhová cena nedosiahne stanovenú cenu, limitný pokyn bude naďalej čakať na transakciu v knihe objednávok;
• Trhový pokyn: Trhový pokyn sa vzťahuje na transakciu bez stanovenia nákupnej alebo predajnej ceny. Systém dokončí transakciu podľa poslednej trhovej ceny pri zadávaní objednávky a používateľovi stačí zadať sumu objednávky, ktorú má zadať.
• Spúšťacia objednávka: Používatelia sú povinní nastaviť spúšťaciu cenu, cenu objednávky a sumu. Až keď posledná trhová cena dosiahne spúšťaciu cenu, pokyn bude zadaný ako limitný pokyn s cenou a čiastkou stanovenými predtým.

• Dlhý nákup znamená, že veríte, že hodnota aktíva, ktoré kupujete, časom porastie, a vy budete profitovať z tohto nárastu, pričom vaša páka pôsobí ako násobok tohto zisku. O peniaze naopak prídete, ak hodnota aktíva klesne, opäť vynásobená pákovým efektom.
• Predaj nakrátko je pravý opak, veríte, že hodnota tohto aktíva časom klesne. Budete profitovať, keď hodnota klesne, a stratíte peniaze, keď sa hodnota zvýši.

Ako obchodovať USDT-M Perpetual Futures na OKX (App)

1. Ak chcete obchodovať na OKX, váš finančný účet musí byť financovaný. Prihláste sa do OKX a kliknite na [Assets] - [Transfer].


2. Ak chcete začať obchodovať, presuňte mince alebo tokeny zo svojho účtu „Financovanie“ na účet „Obchodovanie“. Po výbere mince alebo tokenu a zadaní požadovanej sumy na prevod kliknite na [Potvrdiť].

3. Prejdite na [Obchod] - [Futures].


4. Pre tento tutoriál vyberieme [USDT-margined] - [BTCUSDT]. V tomto večnom futures kontrakte je USDT zúčtovacou menou a BTC je cenová jednotka futures kontraktu.

Rozhranie obchodovania s futures:

1. Obchodné páry: Zobrazuje aktuálnu zmluvu, ktorá je podkladom pre kryptomeny. Používatelia môžu kliknúť sem a prepnúť na iné odrody.
2. TradingView Cenový trend: K-line graf zmeny ceny aktuálneho obchodného páru. Na ľavej strane môžu používatelia kliknutím vybrať nástroje na kreslenie a indikátory pre technickú analýzu.
3. Kniha objednávok a údaje o transakciách: Zobrazte aktuálnu knihu objednávok a informácie o objednávkach transakcií v reálnom čase.
4. Pozícia a páka: Prepínanie režimu polohy a násobiteľa páky.
5. Typ príkazu: Používatelia si môžu vybrať z limitného príkazu, trhového príkazu a spúšťacieho príkazu.
6. Ovládací panel: Umožnite používateľom vykonávať prevody prostriedkov a zadávať objednávky.

5. Môžete si vybrať režim okrajov – krížový a izolovaný.

• Krížová marža využíva všetky prostriedky na vašom futures účte ako maržu, vrátane akýchkoľvek nerealizovaných ziskov z iných otvorených pozícií.
• Izolovaný na druhej strane použije ako maržu iba počiatočnú sumu, ktorú ste určili.

Upravte násobiteľ páky kliknutím na číslo. Rôzne produkty podporujú rôzne násobky pákového efektu


6. Na otvorenie pozície si užívatelia môžu vybrať z troch možností: Limit Order, Market Order a Trigger Order. Zadajte cenu a množstvo objednávky a kliknite na Otvoriť.

• Limit Order: Používatelia si sami nastavia nákupnú alebo predajnú cenu. Príkaz bude vykonaný až vtedy, keď trhová cena dosiahne stanovenú cenu. Ak trhová cena nedosiahne stanovenú cenu, limitný pokyn bude naďalej čakať na transakciu v knihe objednávok;
• Trhový pokyn: Trhový pokyn sa vzťahuje na transakciu bez stanovenia nákupnej alebo predajnej ceny. Systém dokončí transakciu podľa poslednej trhovej ceny pri zadávaní objednávky a používateľovi stačí zadať sumu objednávky, ktorú má zadať.
• Spúšťacia objednávka: Používatelia sú povinní nastaviť spúšťaciu cenu, cenu objednávky a sumu. Až keď posledná trhová cena dosiahne spúšťaciu cenu, pokyn bude zadaný ako limitný pokyn s cenou a čiastkou stanovenými predtým.

8. Po výbere typu marže a násobiteľa pákového efektu si môžete vybrať požadovaný „Typ objednávky“, „Cena“ a „Suma“ pre obchod. Ak by ste chceli objednávku zrealizovať čo najskôr, môžete kliknúť na BBO (tj ponuka s najlepšou ponukou).

Po zadaní podrobností objednávky môžete kliknúť na [Kúpiť (Long)] a zadať dlhý kontrakt (tj na nákup BTC) alebo kliknúť na [Predať (Short)], ak by ste chceli otvoriť krátku pozíciu (tj predať BTC).

• Dlhý nákup znamená, že veríte, že hodnota aktíva, ktoré kupujete, časom porastie, a vy budete profitovať z tohto nárastu, pričom vaša páka pôsobí ako násobok tohto zisku. O peniaze naopak prídete, ak hodnota aktíva klesne, opäť vynásobená pákovým efektom.
• Predaj nakrátko je pravý opak, veríte, že hodnota tohto aktíva časom klesne. Budete profitovať, keď hodnota klesne, a stratíte peniaze, keď sa hodnota zvýši.

Môžete napríklad nastaviť limitný príkaz vo výške 44 120 USDT a otvoriť dlhú pozíciu pre „BTCUSDT Perp“ s požadovanou sumou BTC.

9. Po zadaní objednávky si ju zobrazte v časti [Otvorené objednávky].

Niektoré koncepcie obchodovania s futures OKX

Crypto-Margined Perpetual Futures

OKX Crypto-Margined Perpetual Futures je derivátový produkt vysporiadaný v kryptomenách, ako je BTC, s veľkosťou kontraktu 100 USD. Obchodníci môžu zaujať dlhú/krátku pozíciu na kryptomeny s až 100-násobným pákovým efektom, aby dosiahli zisk, keď cena stúpa/klesá.

USDT-Margined Perpetual Futures

OKX USDT-Margined Perpetual Futures je derivátový produkt vysporiadaný v USDT. Obchodníci môžu zaujať dlhú/krátku pozíciu na kryptomeny s až 100-násobným pákovým efektom, aby dosiahli zisk, keď cena stúpa/klesá.

Vyrovnané v kryptomenách alebo USDT

Trvalé futures kontrakty s kryptomenovou maržou OKX sa vyrovnávajú v kryptomenách a umožňujú hedžing a riadenie rizík tým, že sú vystavené rôznym krypto aktívam.

Perpetual-margined futures kontrakty OKX sa vyrovnávajú v USDT, čo používateľom umožňuje obchodovať bez toho, aby museli držať podkladové aktívum.

Dátum spotreby

Na rozdiel od tradičných termínových kontraktov s vypršanou platnosťou nemajú trvalé termínové kontrakty dátum vypršania platnosti.

Indexová cena

Kontrakty s maržou USDT používajú podkladový index USDT a zmluvy s maržou kryptomeny používajú podkladový index USD. Aby sme udržali ceny indexu v súlade so spotovým trhom, používame ceny aspoň z troch hlavných búrz a prijímame špeciálny mechanizmus, ktorý zabezpečí, že kolísanie ceny indexu bude v normálnom rozsahu, keď sa cena na jednej burze výrazne odchyľuje.

Cenové rozpätie

OKX upravuje cenové rozpätie pre každú objednávku na základe spotovej ceny a ceny futures na poslednú chvíľu, v snahe zabrániť bezohľadným investorom, aby zlomyseľne narušili trh.

Označiť cenu

V prípade extrémnych cenových výkyvov OKX používa značkovú cenu ako referenciu, aby sa zabránilo likvidácii v dôsledku jedinej abnormálnej transakcie.

Odstupňovaná miera marže údržby

Udržiavacia marža je minimálna marža na udržanie pozície. Keď je marža nižšia ako udržiavacia marža + obchodný poplatok, pozície sa znížia alebo zatvoria. OKX používa viacúrovňový mechanizmus udržiavacej marže, tj pre používateľov s väčšími pozíciami bude udržiavacia marža vyššia a maximálna páka nižšia.

Miera financovania

Keďže večné termínové kontrakty sa nikdy nevyrovnajú v tradičnom zmysle, burzy potrebujú mechanizmus, ktorý zabezpečí, aby sa ceny termínovaných obchodov a indexové ceny pravidelne zbližovali. Tento mechanizmus je známy ako miera financovania. Poplatok za financovanie sa platí každých 8 hodín o 12:00, 8:00, 16:00 UTC. Používatelia zaplatia alebo dostanú poplatok za financovanie iba vtedy, keď budú mať otvorenú pozíciu. Ak je pozícia uzavretá pred vyrovnaním poplatku za financovanie, nebudú sa účtovať ani platiť žiadne poplatky za financovanie.

Počiatočná marža

Počiatočná marža je minimálna suma finančných prostriedkov, ktoré je potrebné vložiť na obchodný účet na otvorenie novej pozície. Táto marža sa používa na zabezpečenie toho, aby obchodníci mohli splniť svoje záväzky, ak sa trh pohybuje proti nim, a tiež pôsobí ako nárazník proti nestálym cenovým pohybom. Zatiaľ čo požiadavky na počiatočnú maržu sa medzi burzami líšia, zvyčajne predstavujú zlomok celkovej hodnoty obchodu. Preto je dôležité starostlivo riadiť počiatočné úrovne marže, aby ste sa vyhli likvidácii alebo výzvam na dodatočné vyrovnanie. Odporúča sa tiež sledovať požiadavky na maržu a predpisy na rôznych platformách, aby ste optimalizovali svoje obchodné skúsenosti.

Udržiavacia rezerva

Udržiavacia marža je minimálna suma finančných prostriedkov, ktoré musí investor držať na svojom účte, aby udržal svoju pozíciu otvorenú. Zjednodušene povedané, je to množstvo peňazí potrebné na držanie pozície v rámci zmluvy o trvalom futures. Deje sa tak na ochranu burzy aj investora pred možnými stratami. Ak investor nesplní udržiavaciu maržu, burza s krypto derivátmi môže uzavrieť svoju pozíciu alebo podniknúť iné kroky, aby zabezpečila, že zostávajúce prostriedky sú dostatočné na pokrytie strát.

PnL

PnL je skratka pre „zisk a stratu“ a je to spôsob merania potenciálnych ziskov alebo strát, ktoré môžu obchodníci zažiť pri nákupe a predaji trvalých futures kontraktov (ako sú trvalé bitcoinové kontrakty, trvalé éterové kontrakty). PnL je v podstate výpočet rozdielu medzi vstupnou cenou a výstupnou cenou obchodu, berúc do úvahy všetky poplatky alebo náklady na financovanie spojené so zmluvou.

Často kladené otázky (FAQ)

Čo je marža?

Na trhu s krypto futures je marža percento hodnoty futures kontraktu, ktoré obchodníci umiestnia na účet, aby otvorili pozíciu.

Ako sa vypočítava marža?

OKX ponúka dva typy okrajov, krížový okraj a izolovaný okraj.

• Pre zmluvy s kryptomennou maržou:
  • Počiatočná marža = Veľkosť zmluvy*|Počet zmlúv|*Multiplikátor / (Značná cena*Pákový efekt)
• Pre kontrakty s maržou USDT:
  • Počiatočná marža = Veľkosť zmluvy*|Počet zmlúv|*Multiplikátor*Značná cena/pákový efekt

V režime izolovanej marže

Izolovaná marža je zostatok marže pridelený individuálnej pozícii, čo obchodníkom umožňuje riadiť svoje riziko na každej pozícii.

• Pre zmluvy s kryptomennou maržou:
  • Počiatočná marža = Veľkosť kontraktu*|Počet kontraktov|*Multiplikátor / (Priemerná cena otvorených pozícií*Pákový efekt)
• Pre kontrakty s maržou USDT:
  • Počiatočná marža = Veľkosť kontraktu*|Počet kontraktov|*Multiplikátor*Priemerná cena otvorených pozícií/páka

Aký je rozdiel medzi maržou a pákou?

Pákový efekt je typ obchodného mechanizmu, ktorý investori používajú na obchodovanie s väčším kapitálom, než v súčasnosti vlastnia. Zvyšuje potenciálne výnosy a riziko, ktoré podstupujú.

V režime krížovej marže, keď používateľ otvorí určitý počet dlhých alebo krátkych pozícií, Počiatočná marža = Hodnota pozície / Využitie

kontraktov s kryptomennou maržou

• napr. Ak je aktuálna cena BTC 10 000 $, používateľ chce kúpiť trvalé kontrakty v hodnote 1 BTC s 10x pákovým efektom, Počet kontraktov = Množstvo BTC* Cena BTC / Veľkosť kontraktu = 1*10 000/100 = 100 kontraktov.
• Počiatočná marža = Veľkosť kontraktu*Počet kontraktov / (cena BTC*Pákový efekt) = 100*100 / (10 000 $*10) = 0,1 BTC

kontrakty s maržou USDT

• napr. Ak je aktuálna cena BTC $10,000 USDT/BTC, používateľ chce kúpiť trvalé kontrakty v hodnote 1 BTC s 10x pákovým efektom, Počet kontraktov = Množstvo BTC / Veľkosť kontraktu = 1/0,01 = 100 kontraktov.
• Počiatočná marža = Veľkosť kontraktu*Počet kontraktov*Cena BTC / Pákový efekt) = 0,01*100*10 000 / 10=1 000 USDT

Ako vypočítať maržovú sadzbu

• Počiatočná marža : 1/Pákový efekt
• Udržiavacia marža: Minimálna marža potrebná pre používateľa na udržanie aktuálnej pozície.
• Krížová marža v jednej mene:
  • Počiatočná marža = (Zostatok meny + Zárobky – Objem obchodov čakajúcich Maker na predaj objednávok vo vybranej mene – Objem obchodov čakajúcich Maker na nákup opcií Objednávky vo vybranej mene – Objem obchodovania čakajúcich izolovaných maržových pozícií vo vybranej mene – Poplatky za obchodovanie všetkých Objednávky výrobcu) / (Marža údržby + likvidačný poplatok).
• Krížová marža vo viacerých menách:
  • Počiatočná marža = upravený kapitál / (udržiavacia marža + obchodný poplatok)
• Izolovaná marža v jednej a viacerých menách / marža portfólia:
  • Zmluvy s kryptomennou maržou: Počiatočná marža = (Zostatok marže + Zárobok) / (Veľkosť zmluvy * |Počet zmlúv| / Označená cena* (Marža za údržbu + Poplatok za obchodovanie))
  • Kontrakty s maržou USDT: Počiatočná marža = (Zostatok marže + Zárobok) / (Veľkosť zmluvy * |Počet zmlúv| * Značná cena*(Marža za údržbu + Poplatok za obchodovanie))

Čo sú maržové hovory?

V režime izolovanej marže môžu používatelia zvýšiť maržu pre konkrétnu pozíciu pre lepšiu kontrolu rizika.

Čo je úprava páky?

OKX umožňuje používateľom nastaviť pákový efekt pre otvorené pozície. Ak je upravená páka menšia ako maximálna páka aktuálnej pozície, používateľ môže páku zvýšiť, zatiaľ čo počiatočná marža sa zníži. Naopak, keď používateľ zníži páku, počiatočná marža sa zvýši, ak je na účte dostupný zostatok.