Jak handlować kontraktami terminowymi na OKX

Czym są kontrakty terminowe typu perpetual futures?

Kontrakt futures to umowa między dwiema stronami dotycząca zakupu lub sprzedaży składnika aktywów po określonej cenie i terminie w przyszłości. Aktywa te mogą obejmować towary, takie jak złoto lub ropa naftowa, po instrumenty finansowe, takie jak kryptowaluty lub akcje. Ten rodzaj kontraktu stanowi potężne narzędzie zarówno chroniące przed potencjalnymi stratami, jak i zabezpieczające zyski.

Perpetual futures to rodzaj instrumentu pochodnego, który pozwala inwestorom spekulować na temat przyszłej ceny instrumentu bazowego bez faktycznego jego posiadania. W przeciwieństwie do zwykłych kontraktów futures, które mają ustaloną datę wygaśnięcia, kontrakty terminowe wieczyste nie wygasają. Oznacza to, że inwestorzy mogą utrzymywać swoje pozycje tak długo, jak chcą, co pozwala im korzystać z długoterminowych trendów rynkowych i potencjalnie osiągać znaczne zyski. Ponadto wieczyste kontrakty futures często mają unikalne cechy, takie jak stopy finansowania, które pomagają utrzymać ich cenę na poziomie instrumentu bazowego.

Kontrakty terminowe typu perpetual nie posiadają okresów rozliczeniowych. Możesz utrzymać pozycję tak długo, jak chcesz, o ile masz wystarczający depozyt zabezpieczający, aby ją utrzymać otwartą. Na przykład, jeśli kupisz wieczysty kontrakt BTC/USDT za 30 000 USD, nie będziesz związany żadnym terminem wygaśnięcia kontraktu. Możesz zamknąć transakcję i zabezpieczyć swój zysk (lub przyjąć stratę), kiedy chcesz. Handel wieczystymi kontraktami terminowymi nie jest dozwolony w USA. Jednak rynek wieczystych kontraktów terminowych jest znaczny. Prawie 75% handlu kryptowalutami na całym świecie w zeszłym roku dotyczyło kontraktów terminowych typu perpetual.

Ogólnie rzecz biorąc, wieczyste kontrakty futures mogą być przydatnym narzędziem dla traderów chcących zyskać ekspozycję na rynki kryptowalut, ale wiążą się one również ze znacznym ryzykiem i należy ich używać ostrożnie.
Interfejs handlu kontraktami futures:

1. Pary handlowe: Pokazuje bieżący kontrakt bazowy kryptowalut. Użytkownicy mogą kliknąć tutaj, aby przełączyć się na inne odmiany.
2. Dane handlowe i stopa finansowania: bieżąca cena, najwyższa cena, najniższa cena, stopa wzrostu/spadku oraz informacje o wolumenie transakcji w ciągu 24 godzin. Wyświetl aktualną i następną stopę finansowania.
3. Trend cenowy TradingView: Wykres liniowy K zmian cen bieżącej pary handlowej. Po lewej stronie użytkownicy mogą kliknąć, aby wybrać narzędzia do rysowania i wskaźniki do analizy technicznej.
4. Księga zamówień i dane transakcji: Wyświetla aktualną księgę zamówień i informacje o zamówieniach transakcji w czasie rzeczywistym.
5. Pozycja i dźwignia: Przełączanie trybu pozycji i mnożnika dźwigni.
6. Typ zlecenia: Użytkownicy mogą wybierać spośród zleceń z limitem, zlecenia rynkowego i zlecenia wyzwalającego.
7. Panel operacyjny: Zezwalaj użytkownikom na dokonywanie transferów środków i składanie zamówień.

Jak handlować kontraktami terminowymi USDT-M Perpetual Futures na OKX (Web)

1. Aby móc handlować na OKX, Twoje konto finansowe musi być zasilone. Zaloguj się do OKX i kliknij opcję [Transfer] z listy rozwijanej [Aktywa] w górnym menu.
2. Przenieś monety lub tokeny z konta „Finansowanie” na konto „Handel”, aby rozpocząć handel. Po wybraniu monety lub tokena i wprowadzeniu żądanej kwoty do przelewu kliknij [Przelew].

3. Przejdź do [Handel] - [Futures]
4. Na potrzeby tego samouczka wybierzemy opcję [Margines USDT] - [BTCUSDT]. W tym wieczystym kontrakcie futures USDT jest walutą rozliczeniową, a BTC jest jednostką ceny kontraktu futures.
5. Możesz wybrać tryb marginesu – Krzyżowy i Pojedynczy.

• Marża krzyżowa wykorzystuje jako marżę wszystkie środki na Twoim rachunku futures, w tym wszelkie niezrealizowane zyski z innych otwartych pozycji.
• Z drugiej strony, w trybie izolowanym zostanie wykorzystana tylko początkowa kwota określona przez Ciebie jako depozyt zabezpieczający.

• Zlecenie z limitem: Użytkownicy samodzielnie ustalają cenę kupna lub sprzedaży. Zlecenie zostanie zrealizowane dopiero, gdy cena rynkowa osiągnie ustaloną cenę. Jeżeli cena rynkowa nie osiągnie ustalonej ceny, zlecenie z limitem będzie nadal oczekiwać na transakcję w arkuszu zleceń;
• Zlecenie rynkowe: Zamówienie rynkowe odnosi się do transakcji bez ustalenia ceny zakupu lub ceny sprzedaży. System podczas składania zamówienia zrealizuje transakcję po aktualnej cenie rynkowej, a użytkownik musi jedynie wpisać kwotę zamówienia, które ma złożyć.
• Zamówienie wyzwalające: Użytkownicy muszą ustawić cenę wyzwalającą, cenę i kwotę zamówienia. Dopiero gdy ostatnia cena rynkowa osiągnie cenę wyzwalającą, zlecenie zostanie złożone jako zlecenie z limitem z wcześniej ustaloną ceną i kwotą.

• Kupowanie pozycji długiej oznacza, że ​​wierzysz, że wartość kupowanego aktywa będzie z czasem rosnąć, a Ty zyskasz na tym wzroście, a dźwignia będzie stanowić wielokrotność tego zysku. I odwrotnie, stracisz pieniądze, jeśli wartość aktywa spadnie, ponownie pomnożona przez dźwignię.
• Krótka sprzedaż jest odwrotnością, wierzysz, że wartość tego aktywa z czasem spadnie. Zarobisz, gdy wartość spadnie, i stracisz pieniądze, gdy wartość wzrośnie.

Jak handlować kontraktami terminowymi USDT-M Perpetual Futures na OKX (aplikacja)

1. Aby móc handlować na OKX, Twoje konto finansowe musi być zasilone. Zaloguj się do OKX i kliknij [Aktywa] - [Transfer].


2. Przenieś monety lub tokeny z konta „Finansowanie” na konto „Handel”, aby rozpocząć handel. Po wybraniu monety lub tokena i wprowadzeniu żądanej kwoty do przelewu kliknij [Potwierdź].

3. Przejdź do [Handel] - [Futures].


4. W tym samouczku wybierzemy opcję [USDT-Margined] - [BTCUSDT]. W tym wieczystym kontrakcie futures USDT jest walutą rozliczeniową, a BTC jest jednostką ceny kontraktu futures.

Interfejs handlu kontraktami futures:

1. Pary handlowe: Pokazuje bieżący kontrakt bazowy kryptowalut. Użytkownicy mogą kliknąć tutaj, aby przełączyć się na inne odmiany.
2. Trend cenowy TradingView: Wykres liniowy K zmian cen bieżącej pary handlowej. Po lewej stronie użytkownicy mogą kliknąć, aby wybrać narzędzia do rysowania i wskaźniki do analizy technicznej.
3. Księga zamówień i dane transakcji: Wyświetla aktualną księgę zamówień i informacje o zamówieniach transakcji w czasie rzeczywistym.
4. Pozycja i dźwignia: Przełączanie trybu pozycji i mnożnika dźwigni.
5. Typ zlecenia: Użytkownicy mogą wybierać spośród zleceń z limitem, zlecenia rynkowego i zlecenia wyzwalającego.
6. Panel operacyjny: Zezwalaj użytkownikom na dokonywanie transferów środków i składanie zamówień.

5. Możesz wybrać tryb marginesu – Krzyżowy i Pojedynczy.

• Marża krzyżowa wykorzystuje jako marżę wszystkie środki na Twoim rachunku futures, w tym wszelkie niezrealizowane zyski z innych otwartych pozycji.
• Z drugiej strony, w trybie izolowanym zostanie wykorzystana tylko początkowa kwota określona przez Ciebie jako depozyt zabezpieczający.

Dostosuj mnożnik dźwigni, klikając liczbę. Różne produkty obsługują różne wielokrotności dźwigni.


6. Aby otworzyć pozycję, użytkownicy mogą wybrać jedną z trzech opcji: Zlecenie z limitem, Zlecenie rynkowe i Zlecenie wyzwalające. Wprowadź cenę zamówienia oraz ilość i kliknij Otwórz.

• Zlecenie z limitem: Użytkownicy samodzielnie ustalają cenę kupna lub sprzedaży. Zlecenie zostanie zrealizowane dopiero, gdy cena rynkowa osiągnie ustaloną cenę. Jeżeli cena rynkowa nie osiągnie ustalonej ceny, zlecenie z limitem będzie nadal oczekiwać na transakcję w arkuszu zleceń;
• Zlecenie rynkowe: Zamówienie rynkowe odnosi się do transakcji bez ustalenia ceny zakupu lub ceny sprzedaży. System podczas składania zamówienia zrealizuje transakcję po aktualnej cenie rynkowej, a użytkownik musi jedynie wpisać kwotę zamówienia, które ma złożyć.
• Zamówienie wyzwalające: Użytkownicy muszą ustawić cenę wyzwalającą, cenę i kwotę zamówienia. Dopiero gdy ostatnia cena rynkowa osiągnie cenę wyzwalającą, zlecenie zostanie złożone jako zlecenie z limitem z wcześniej ustaloną ceną i kwotą.

8. Po wybraniu typu depozytu zabezpieczającego i mnożnika dźwigni możesz wybrać żądany „Typ zlecenia”, „Cenę” i „Kwotę” dla transakcji. Jeśli chcesz jak najszybciej zrealizować swoje zlecenie, możesz kliknąć BBO (czyli najlepszą ofertę).

Po wprowadzeniu szczegółów zamówienia możesz kliknąć [Kup (długi)], aby zawrzeć kontrakt długi (tzn. kupić BTC) lub kliknąć [Sprzedaj (krótko)], jeśli chcesz otworzyć pozycję krótką (tj. sprzedać BTC).

• Kupowanie pozycji długiej oznacza, że ​​wierzysz, że wartość kupowanego aktywa będzie z czasem rosnąć, a Ty zyskasz na tym wzroście, a dźwignia będzie stanowić wielokrotność tego zysku. I odwrotnie, stracisz pieniądze, jeśli wartość aktywa spadnie, ponownie pomnożona przez dźwignię.
• Krótka sprzedaż jest odwrotnością, wierzysz, że wartość tego aktywa z czasem spadnie. Zarobisz, gdy wartość spadnie, i stracisz pieniądze, gdy wartość wzrośnie.

Na przykład możesz ustawić zlecenie z limitem 44 120 USDT i otworzyć długą pozycję dla „BTCUSDT Perp” z żądaną kwotą BTC.

9. Po złożeniu zamówienia przejrzyj je w zakładce [Otwarte zamówienia].

Niektóre koncepcje dotyczące handlu kontraktami terminowymi OKX

Kontrakty terminowe wieczyste z depozytem zabezpieczającym z kryptowalutą

OKX Crypto-Margined Perpetual Futures to produkt pochodny rozliczany w kryptowalutach takich jak BTC, z wielkością kontraktu 100 USD. Traderzy mogą zajmować długie/krótkie pozycje na kryptowalutach z dźwignią do 100x, aby osiągnąć zysk, gdy cena wzrośnie/spadnie.

Kontrakty terminowe typu Perpetual Futures z depozytem USDT

OKX USDT-Margined Perpetual Futures to produkt pochodny rozliczany w USDT. Traderzy mogą zajmować długie/krótkie pozycje na kryptowalutach z dźwignią do 100x, aby osiągnąć zysk, gdy cena wzrośnie/spadnie.

Rozliczane w kryptowalutach lub USDT

Kontrakty futures OKX z kryptomarginem są rozliczane w kryptowalutach i umożliwiają zabezpieczenie i zarządzanie ryzykiem poprzez zapewnienie ekspozycji na różne aktywa kryptograficzne.

Kontrakty terminowe futures z wieczystym depozytem OKX rozliczane są w USDT, co pozwala użytkownikom na handel bez konieczności posiadania instrumentu bazowego.

Data wygaśnięcia

W przeciwieństwie do tradycyjnych kontraktów terminowych typu futures, kontrakty terminowe typu perpetual nie mają daty wygaśnięcia.

Cena indeksowa

Kontrakty z depozytem zabezpieczającym w USDT korzystają z bazowego indeksu USDT, a kontrakty z depozytem zabezpieczającym w postaci kryptowaluty korzystają z bazowego indeksu USD. Aby utrzymać ceny indeksów na rynku kasowym, wykorzystujemy ceny z co najmniej trzech głównych giełd i przyjmujemy specjalny mechanizm zapewniający, że wahania cen indeksów mieszczą się w normalnym zakresie w przypadku znacznych odchyleń cen na jednej giełdzie.

Przedział cenowy

OKX w ostatniej chwili dostosowuje zakres cen dla każdego zlecenia w oparciu o cenę spot i cenę kontraktów futures, aby zapobiec złośliwemu zakłócaniu rynku przez pozbawionych skrupułów inwestorów.

Zaznacz cenę

W przypadku ekstremalnych wahań cen OKX stosuje cenę markową jako odniesienie, aby zapobiec likwidacji w wyniku pojedynczej nietypowej transakcji.

Stopniowa stawka marży konserwacyjnej

Stawka depozytu zabezpieczającego to minimalna stawka depozytu zabezpieczającego umożliwiająca utrzymanie pozycji. Gdy depozyt zabezpieczający jest niższy niż depozyt zabezpieczający + opłata handlowa, pozycje zostaną zmniejszone lub zamknięte. OKX przyjmuje mechanizm stopniowej stawki depozytu zabezpieczającego, co oznacza, że ​​w przypadku użytkowników z większymi pozycjami stawka depozytu zabezpieczającego będzie wyższa, a maksymalna dźwignia niższa.

Stopa finansowania

Ponieważ wieczyste kontrakty futures nigdy nie są rozliczane w tradycyjnym sensie, giełdy potrzebują mechanizmu zapewniającego regularną zbieżność cen kontraktów terminowych i cen indeksów. Mechanizm ten nazywany jest stopą finansowania. Opłata za finansowanie dokonywana jest co 8 godzin o godzinie 12:00, 8:00, 16:00 czasu UTC. Użytkownicy zapłacą lub otrzymają opłatę za finansowanie tylko wtedy, gdy mają otwartą pozycję. Jeżeli pozycja zostanie zamknięta przed rozliczeniem opłaty za finansowanie, żadne opłaty za finansowanie nie zostaną naliczone ani uiszczone.

Margines początkowy

Depozyt początkowy to minimalna kwota środków wymagana do zdeponowania na rachunku handlowym w celu otwarcia nowej pozycji. Margines ten służy zapewnieniu inwestorom możliwości wywiązania się ze swoich zobowiązań, jeśli rynek poruszy się przeciwko nim, a także działa jako bufor przed niestabilnymi ruchami cen. Chociaż wymagania dotyczące początkowego depozytu zabezpieczającego różnią się w zależności od giełdy, zazwyczaj stanowią one ułamek całkowitej wartości transakcji. Dlatego niezwykle ważne jest ostrożne zarządzanie początkowymi poziomami depozytu zabezpieczającego, aby uniknąć likwidacji lub wezwań do uzupełnienia depozytu. Wskazane jest również śledzenie wymagań dotyczących depozytu zabezpieczającego i przepisów na różnych platformach, aby zoptymalizować swoje doświadczenie handlowe.

Marża konserwacyjna

Depozyt zabezpieczający to minimalna kwota środków, jaką inwestor musi utrzymywać na swoim rachunku, aby utrzymać swoją pozycję otwartą. W uproszczeniu jest to kwota pieniędzy wymagana do utrzymania pozycji w bezterminowym kontrakcie futures. Ma to na celu ochronę zarówno giełdy, jak i inwestora przed potencjalnymi stratami. Jeżeli inwestor nie dotrzyma depozytu zabezpieczającego, wówczas giełda kryptowalut może zamknąć jego pozycję lub podjąć inne działania, aby pozostałe środki wystarczyły na pokrycie strat.

PnL

PnL oznacza „zysk i stratę” i jest sposobem pomiaru potencjalnych zysków lub strat, jakie mogą ponieść inwestorzy podczas kupna i sprzedaży kontraktów perpetual futures (takich jak kontrakty perpetual na bitcoiny, kontrakty perpetual na eter). Zasadniczo PnL to obliczenie różnicy między ceną wejścia a ceną wyjścia transakcji, biorąc pod uwagę wszelkie opłaty lub koszty finansowania związane z kontraktem.

Często zadawane pytania (FAQ)

Co to jest marża?

Na rynku kryptowalutowych kontraktów terminowych marża to procent wartości kontraktu futures, który inwestorzy umieszczają na koncie w celu otwarcia pozycji.

Jak obliczana jest marża?

OKX oferuje dwa rodzaje marży, marżę krzyżową i marżę izolowaną.

• W przypadku kontraktów z depozytem zabezpieczającym:
  • Początkowy depozyt zabezpieczający = wielkość kontraktu*|liczba kontraktów|*mnożnik / (cena markowa*dźwignia)
• W przypadku kontraktów z depozytem zabezpieczającym w USDT:
  • Początkowy depozyt zabezpieczający = wielkość kontraktu*|liczba kontraktów|*mnożnik*cena markowa/dźwignia

W trybie izolowanego depozytu zabezpieczającego

Izolowany depozyt zabezpieczający to saldo depozytu zabezpieczającego przypisane do pojedynczej pozycji, umożliwiające inwestorom zarządzanie ryzykiem na każdej pozycji.

• W przypadku kontraktów z depozytem zabezpieczającym:
  • Początkowy depozyt zabezpieczający = wielkość kontraktu*|liczba kontraktów|*mnożnik / (średnia cena otwartych pozycji*dźwignia)
• W przypadku kontraktów z depozytem zabezpieczającym w USDT:
  • Początkowy depozyt zabezpieczający = wielkość kontraktu*|liczba kontraktów|*mnożnik*średnia cena otwartych pozycji/dźwignia

Jaka jest różnica między depozytem zabezpieczającym a dźwignią?

Dźwignia to rodzaj mechanizmu handlowego, którego inwestorzy używają do handlu z większym kapitałem niż obecnie posiadają. Wzmacnia potencjalne zyski i ryzyko, jakie podejmują.

W trybie Cross Margin, gdy użytkownik otwiera określoną liczbę długich lub krótkich pozycji, depozyt początkowy = wartość pozycji/dźwignia

Kontrakty z depozytem zabezpieczającym

• np. jeśli aktualna cena BTC wynosi 10 000 USD, użytkownik chce kupić kontrakty wieczyste o wartości 1 BTC z dźwignią 10x, Liczba kontraktów = Ilość BTC* Cena BTC / Wielkość kontraktu = 1*10 000/100 = 100 kontraktów.
• Początkowy depozyt zabezpieczający = wielkość kontraktu*liczba kontraktów / (cena BTC*dźwignia) = 100*100 / (10 000 $*10) = 0,1 BTC

Kontrakty z depozytem zabezpieczającym w USDT

• np. jeśli aktualna cena BTC wynosi 10 000 USDT/BTC, użytkownik chce kupić kontrakty wieczyste o wartości 1 BTC z 10-krotną dźwignią, liczba kontraktów = ilość BTC / wielkość kontraktu = 1/0,01 = 100 kontraktów.
• Początkowy depozyt zabezpieczający = wielkość kontraktu*liczba kontraktów*cena BTC/dźwignia) = 0,01*100*10 000 / 10=1000 USDT

Jak obliczyć stawkę marży

• Początkowy depozyt zabezpieczający : 1/dźwignia
• Depozyt konserwacyjny: Minimalna stawka depozytu wymaganego przez użytkownika do utrzymania bieżącej pozycji.
• Jednowalutowy depozyt krzyżowy:
  • Depozyt początkowy = (saldo walutowe + zarobki - Wolumen obrotu oczekujących zleceń sprzedaży od Makera w wybranej walucie - Wolumen obrotu oczekujących zleceń kupna od Makera w wybranej walucie - Wolumen obrotu oczekujących izolowanych pozycji z depozytem zabezpieczającym w wybranej walucie - Opłaty transakcyjne dla wszystkich Zamówienia Maker) / (Marża za utrzymanie + opłata likwidacyjna).
• Marża krzyżowa dla wielu walut:
  • Marża początkowa = skorygowany kapitał własny / (marża za utrzymanie + opłata transakcyjna)
• Depozyt jedno- i wielowalutowy / Depozyt portfela:
  • Kontrakty z depozytem kryptograficznym: depozyt początkowy = (saldo depozytu zabezpieczającego + zysk) / (wielkość kontraktu * | liczba kontraktów | / cena markowa* (marża za utrzymanie + opłata transakcyjna))
  • Kontrakty z depozytem zabezpieczającym w USDT: depozyt początkowy = (saldo depozytu zabezpieczającego + zysk) / (wielkość kontraktu * | liczba kontraktów | * cena markowa* (marża za utrzymanie + opłata transakcyjna))

Czym są wezwania do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego?

W trybie izolowanego depozytu zabezpieczającego użytkownicy mogą zwiększyć depozyt zabezpieczający dla określonej pozycji, aby zapewnić lepszą kontrolę ryzyka.

Co to jest korekta dźwigni?

OKX umożliwia użytkownikom dostosowanie dźwigni dla otwartych pozycji. Jeśli skorygowana dźwignia jest mniejsza niż maksymalna dźwignia bieżącej pozycji, użytkownik może zwiększyć dźwignię, podczas gdy początkowy depozyt zabezpieczający zostanie zmniejszony. I odwrotnie, gdy użytkownik zmniejszy dźwignię, początkowa marża wzrośnie, jeśli na koncie będzie dostępne saldo.