Sådan laver du Futures Trading på OKX

Hvad er Perpetual Futures-kontrakter?

En futureskontrakt er en aftale mellem to parter om at købe eller sælge et aktiv til en forudbestemt pris og dato i fremtiden. Disse aktiver kan variere fra råvarer som guld eller olie til finansielle instrumenter som kryptovalutaer eller aktier. Denne type kontrakt tjener som et stærkt værktøj til både at beskytte mod potentielle tab og til at sikre overskud.

Perpetual futures-kontrakter er en type derivat, der giver handlende mulighed for at spekulere i den fremtidige pris på et underliggende aktiv uden faktisk at eje det. I modsætning til almindelige futureskontrakter, der har en fastsat udløbsdato, udløber evige futureskontrakter ikke. Dette betyder, at handlende kan holde deres positioner så længe, ​​de vil, hvilket giver dem mulighed for at drage fordel af langsigtede markedstendenser og potentielt tjene betydelige overskud. Derudover har evige futureskontrakter ofte unikke funktioner som finansieringssatser, som hjælper med at holde deres pris på linje med det underliggende aktiv.

Perpetual futures har ikke afviklingsperioder. Du kan holde en handel så længe du vil, så længe du har nok margin til at holde den åben. For eksempel, hvis du køber BTC/USDT perpetual til $30.000, vil du ikke være bundet af nogen kontraktudløbstid. Du kan lukke handlen og sikre din fortjeneste (eller tage tabet), når du vil. Handel med evige futures er ikke tilladt i USA, men markedet for evige futures er betydeligt. Næsten 75% af cryptocurrency-handlen på verdensplan sidste år var i evige futures.

Samlet set kan evige futureskontrakter være et nyttigt værktøj for handlende, der ønsker at få eksponering mod kryptovalutamarkederne, men de kommer også med betydelige risici og bør bruges med forsigtighed.
Futures trading grænseflade:

1. Handelspar: Viser den aktuelle kontrakt underliggende kryptoer. Brugere kan klikke her for at skifte til andre varianter.
2. Handelsdata og finansieringsrate: Aktuel pris, højeste pris, laveste pris, stigning/reduktionshastighed og information om handelsvolumen inden for 24 timer. Vis den aktuelle og næste finansieringssats.
3. TradingView Pris Trend: K-linjediagram over prisændringen for det aktuelle handelspar. I venstre side kan brugere klikke for at vælge tegneværktøjer og indikatorer til teknisk analyse.
4. Ordrebog og transaktionsdata: Vis den aktuelle ordrebogs ordrebog og transaktionsordreoplysninger i realtid.
5. Position og gearing: Skift af positionstilstand og gearing multiplikator.
6. Ordretype: Brugere kan vælge mellem en limiteret ordre, markedsordre og triggerordre.
7. Betjeningspanel: Tillad brugere at foretage pengeoverførsler og afgive ordrer.

Sådan handler USDT-M Perpetual Futures på OKX (web)

1. For at handle på OKX skal din finansieringskonto være finansieret. Log ind på OKX og klik på [Overfør] fra rullelisten [Aktiver] i topmenuen.
2. Flyt mønter eller tokens fra din "Funding"-konto til din "Trading"-konto for at begynde at handle. Når du har valgt en mønt eller token og indtastet det ønskede beløb for at overføre, skal du klikke på [Overfør].

3. Naviger til [Handel] - [Futures]
4. Til denne vejledning vælger vi [USDT-margined] - [BTCUSDT]. I denne evige futureskontrakt er USDT afviklingsvalutaen, og BTC er futureskontraktens prisenhed.
5. Du kan vælge margintilstand - Kryds og isoleret.

• Krydsmargin bruger alle midlerne på din futureskonto som margin, inklusive eventuelle urealiserede overskud fra andre åbne positioner.
• Isoleret på den anden side vil kun bruge et indledende beløb angivet af dig som margen.

• Limit Order: Brugere angiver selv købs- eller salgsprisen. Ordren vil først blive eksekveret, når markedsprisen når den fastsatte pris. Hvis markedsprisen ikke når den fastsatte pris, vil limitordren fortsat vente på transaktionen i ordrebogen;
• Markedsordre: Markedsordre henviser til transaktionen uden at angive købsprisen eller salgsprisen. Systemet vil gennemføre transaktionen i henhold til den seneste markedspris ved afgivelse af ordren, og brugeren behøver kun at indtaste beløbet for den ordre, der skal afgives.
• Triggerordre: Brugere skal angive en triggerpris, ordrepris og beløb. Først når den seneste markedspris når triggerprisen, vil ordren blive afgivet som en limitordre med den pris og det beløb, der er fastsat før.

• At købe længe betyder, at du tror på, at værdien af ​​det aktiv, du køber, vil stige over tid, og du vil drage fordel af denne stigning med din gearing, der fungerer som et multiplum på denne fortjeneste. Omvendt vil du tabe penge, hvis aktivet falder i værdi, igen ganget med gearingen.
• At sælge short er det modsatte, du tror på, at værdien af ​​dette aktiv vil falde over tid. Du vil profitere, når værdien falder, og tabe penge, når værdien stiger.

Sådan handler du USDT-M Perpetual Futures på OKX (App)

1. For at handle på OKX skal din finansieringskonto være finansieret. Log ind på OKX og klik på [Aktiver] - [Overfør].


2. Flyt mønter eller tokens fra din "Funding"-konto til din "Trading"-konto for at begynde at handle. Når du har valgt en mønt eller token og indtastet det ønskede beløb for at overføre, skal du klikke på [Bekræft].

3. Naviger til [Handel] - [Futures].


4. Til denne øvelse vælger vi [USDT-margined] - [BTCUSDT]. I denne evige futureskontrakt er USDT afviklingsvalutaen, og BTC er futureskontraktens prisenhed.

Futures trading grænseflade:

1. Handelspar: Viser den aktuelle kontrakt underliggende kryptoer. Brugere kan klikke her for at skifte til andre varianter.
2. TradingView Pris Trend: K-linjediagram over prisændringen for det aktuelle handelspar. I venstre side kan brugere klikke for at vælge tegneværktøjer og indikatorer til teknisk analyse.
3. Ordrebog og transaktionsdata: Vis den aktuelle ordrebogs ordrebog og transaktionsordreoplysninger i realtid.
4. Position og gearing: Skift af positionstilstand og gearing multiplikator.
5. Ordretype: Brugere kan vælge mellem en limiteret ordre, markedsordre og triggerordre.
6. Betjeningspanel: Tillad brugere at foretage pengeoverførsler og afgive ordrer.

5. Du kan vælge margintilstand - Kryds og isoleret.

• Krydsmargin bruger alle midlerne på din futureskonto som margin, inklusive eventuelle urealiserede overskud fra andre åbne positioner.
• Isoleret på den anden side vil kun bruge et indledende beløb angivet af dig som margen.

Juster gearingsmultiplikatoren ved at klikke på tallet. Forskellige produkter understøtter forskellige gearingsmultipler


6. For at åbne en position kan brugere vælge mellem tre muligheder: Limit Order, Market Order og Trigger Order. Indtast ordrepris og antal, og klik på Åbn.

• Limit Order: Brugere angiver selv købs- eller salgsprisen. Ordren vil først blive eksekveret, når markedsprisen når den fastsatte pris. Hvis markedsprisen ikke når den fastsatte pris, vil limitordren fortsat vente på transaktionen i ordrebogen;
• Markedsordre: Markedsordre henviser til transaktionen uden at angive købsprisen eller salgsprisen. Systemet vil gennemføre transaktionen i henhold til den seneste markedspris ved afgivelse af ordren, og brugeren behøver kun at indtaste beløbet for den ordre, der skal afgives.
• Triggerordre: Brugere skal angive en triggerpris, ordrepris og beløb. Først når den seneste markedspris når triggerprisen, vil ordren blive afgivet som en limitordre med den pris og det beløb, der er fastsat før.

8. Efter at have valgt margintype og gearingsmultiplikator, kan du vælge den ønskede "Ordretype", "Pris" og "Beløb" for handlen. Hvis du gerne vil udføre din ordre så hurtigt som muligt, kan du klikke på BBO (dvs. det bedste bud).

Efter at have indtastet ordreoplysninger, kan du klikke på [Køb (Lang)] for at indgå en lang kontrakt (dvs. for at købe BTC) eller klikke på [Sælg (Kort)], hvis du vil åbne en kort position (dvs. at sælge) BTC).

• At købe længe betyder, at du tror på, at værdien af ​​det aktiv, du køber, vil stige over tid, og du vil drage fordel af denne stigning med din gearing, der fungerer som et multiplum på denne fortjeneste. Omvendt vil du tabe penge, hvis aktivet falder i værdi, igen ganget med gearingen.
• At sælge short er det modsatte, du tror på, at værdien af ​​dette aktiv vil falde over tid. Du vil profitere, når værdien falder, og tabe penge, når værdien stiger.

For eksempel kan du oprette en limitordre på 44.120 USDT og åbne en lang position for "BTCUSDT Perp" med dit ønskede BTC-beløb.

9. Når du har afgivet din ordre, kan du se den under [Åbne ordrer].

Nogle koncepter om OKX Futures Trading

Crypto-Margined Perpetual Futures

OKX Crypto-Margined Perpetual Futures er et afledt produkt afregnet i kryptovalutaer såsom BTC, med en kontraktstørrelse på 100USD. Handlende kan tage en lang/kort position på kryptovalutaer med op til 100x gearing for at opnå overskud, når prisen går op/ned.

USDT-Margined Perpetual Futures

OKX USDT-Margined Perpetual Futures er et afledt produkt afregnet i USDT. Handlende kan tage en lang/kort position på kryptovalutaer med op til 100x gearing for at opnå overskud, når prisen går op/ned.

Afregnes i krypto eller USDT

OKX crypto-margined evigvarende futures-kontrakter afvikles i kryptovalutaer og muliggør afdækning og risikostyring ved at give eksponering til forskellige kryptoaktiver.

OKX perpetual-margined perpetual futures-kontrakter afregnes i USDT, hvilket giver brugerne mulighed for at handle uden at skulle have det underliggende aktiv.

Udløbsdato

I modsætning til traditionelle udløbsterminskontrakter har evige futureskontrakter ikke en udløbsdato.

Indekspris

USDT-marginerede kontrakter bruger det underliggende USDT-indeks, og kryptomarginerede kontrakter bruger det underliggende USD-indeks. For at holde indekspriserne på linje med spotmarkedet bruger vi priser fra mindst tre mainstream-børser og vedtager en særlig mekanisme, der sikrer, at indekskursudsvinget er inden for normalområdet, når prisen på en enkelt børs afviger væsentligt.

Prisklasse

OKX justerer prisintervallet for hver ordre baseret på spotprisen og futuresprisen i sidste øjeblik, i et forsøg på at forhindre skrupelløse investorer i ondsindet at forstyrre markedet.

Mærk pris

I tilfælde af ekstreme prisudsving bruger OKX mærkeprisen som reference for at forhindre likvidation på grund af en enkelt unormal transaktion.

Trindelt vedligeholdelsesmarginsats

Vedligeholdelsesmarginsatsen er minimumsmarginsatsen for at opretholde en position. Når marginen er lavere end vedligeholdelsesmarginen + handelsgebyr, vil positioner blive reduceret eller lukket. OKX anvender en trindelt vedligeholdelsesmarginsatsmekanisme, dvs. for brugere med større positioner vil vedligeholdelsesmarginsatsen være højere og den maksimale gearing lavere.

Finansieringssats

Da evige futureskontrakter aldrig afvikles i traditionel forstand, har børser brug for en mekanisme til at sikre, at futurespriser og indekspriser konvergerer på en regelmæssig basis. Denne mekanisme er kendt som Funding Rate. Finansieringsgebyret betales hver 8. time kl. 12.00, 8.00, 16.00 UTC. Brugere betaler eller modtager kun finansieringsgebyret, når de har en ledig stilling. Hvis stillingen lukkes før finansieringsgebyrafviklingen, vil der ikke blive opkrævet eller betalt fundinggebyrer.

Indledende margen

Initial margin er det minimumsbeløb, der kræves for at blive indsat på en handelskonto for at åbne en ny position. Denne margin bruges til at sikre, at handlende kan opfylde deres forpligtelser, hvis markedet bevæger sig imod dem, og den fungerer også som en buffer mod volatile prisbevægelser. Mens indledende marginkrav varierer mellem børser, repræsenterer de typisk en brøkdel af den samlede handelsværdi. Derfor er det afgørende at styre de indledende marginniveauer omhyggeligt for at undgå likvidation eller margin calls. Det er også tilrådeligt at holde styr på marginkravene og reglerne på forskellige platforme for at optimere din handelsoplevelse.

Vedligeholdelsesmargin

Vedligeholdelsesmargin er det minimumsbeløb, som en investor skal have på sin konto for at holde sin position åben. Enkelt sagt er det mængden af ​​penge, der kræves for at holde en position i en evig fremtidskontrakt. Dette gøres for at beskytte både børsen og investoren mod potentielle tab. Hvis investoren ikke overholder vedligeholdelsesmarginen, kan kryptoderivatbørsen lukke deres position eller træffe andre handlinger for at sikre, at de resterende midler er tilstrækkelige til at dække tabene.

PnL

PnL står for "profit and loss", og det er en måde at måle de potentielle gevinster eller tab, som handlende kan opleve, når de køber og sælger evige futures-kontrakter (såsom evige bitcoin-kontrakter, evige ether-kontrakter). Grundlæggende er PnL en beregning af forskellen mellem indgangsprisen og udgangsprisen for en handel, under hensyntagen til eventuelle gebyrer eller finansieringsomkostninger forbundet med kontrakten.

Ofte stillede spørgsmål (FAQ)

Hvad er margin?

På kryptofuturesmarkedet er margin en procentdel af værdien af ​​futureskontrakten, som handlende placerer på en konto for at åbne en position.

Hvordan beregnes margin?

OKX tilbyder to typer margin, krydsmargin og isoleret margin.

• For kontrakter med kryptomargin:
  • Startmargin = Kontraktstørrelse*|Antal kontrakter|*Multiplikator / (Markeringspris*Gearing)
• For USDT-marginerede kontrakter:
  • Startmargin = Kontraktstørrelse*|Antal kontrakter|*Multiplikator*Mærk pris/gearing

I Isolated Margin-tilstand

er Isolated Margin den marginsaldo, der er allokeret til en individuel position, hvilket giver handlende mulighed for at styre deres risiko på hver position.

• For kontrakter med kryptomargin:
  • Startmargin = Kontraktstørrelse*|Antal kontrakter|*Multiplikator / (gennemsnitlig pris for åbne stillinger*Gearing)
• For USDT-marginerede kontrakter:
  • Startmargin = Kontraktstørrelse*|Antal kontrakter|*Multiplikator*Gennemsnitlig pris for åbne positioner/gearing

Hvad er forskellen mellem margin og gearing?

Gearing er en type handelsmekanisme, som investorer bruger til at handle med mere kapital, end de i øjeblikket ejer. Det forstærker det potentielle afkast og den risiko, de tager.

I Cross Margin-tilstand, når brugeren åbner et vist antal lange eller korte positioner, initialmargin = Positionsværdi / Udnyttelse af

kryptomarginerede kontrakter

• f.eks. Hvis den aktuelle BTC-pris er $10.000, ønsker brugeren at købe evigvarende kontrakter til en værdi af 1 BTC med 10x gearing, antallet af kontrakter = BTC-mængde*BTC-pris/kontraktstørrelse = 1*10.000/100 = 100 kontrakter.
• Startmargin = Kontraktstørrelse*Antal kontrakter / (BTC-pris*Gearing) = 100*100 / ($10.000*10) = 0,1 BTC

USDT-marginerede kontrakter

• f.eks. Hvis den aktuelle BTC-pris er $10.000 USDT/BTC, ønsker brugeren at købe evige kontrakter til en værdi af 1 BTC med 10x gearing, antallet af kontrakter = BTC-mængde/kontraktstørrelse = 1/0,01 = 100 kontrakter.
• Startmargin = Kontraktstørrelse*Antal kontrakter*BTC-pris/gearing) = 0,01*100*10.000 / 10=1.000 USDT

Sådan beregnes marginsatsen

• Initial margin : 1/Gearing
• Vedligeholdelsesmargin: Den minimale marginhastighed, der kræves for, at brugeren kan bevare den aktuelle position.
• Krydsmargin i én valuta:
  • Initial Margin = (Valutasaldo + indtjening - Handelsvolumen for ventende producent-salgsordrer i den valgte valuta - Handelsvolumen for ventende maker-købsoptionsordrer i den valgte valuta - Handelsvolumen af ​​afventende isolerede marginpositioner i den valgte valuta - Handelsgebyrer for alle Maker Orders) / (vedligeholdelsesmargin + likvidationsgebyr).
• Multi-valuta krydsmargin:
  • Startmargin = Justeret egenkapital / (vedligeholdelsesmargin + handelsgebyr)
• Enkelt- og multivaluta isoleret margin / porteføljemargin:
  • Krypto-marginerede kontrakter: Initial Margin = (Marginsaldo + Indtjening) / (Kontraktstørrelse * |Antal kontrakter| / Mark Pris*(Vedligeholdelsesmargin + Handelsgebyr))
  • USDT-marginkontrakter: Initial Margin = (Marginsaldo + Indtjening) / (Kontraktstørrelse * |Antal kontrakter| * Markpris*(Vedligeholdelsesmargin + Handelsgebyr))

Hvad er Margin-opkald?

I Isoleret margin-tilstand kan brugere øge marginen for en specifik position for bedre risikokontrol.

Hvad er gearingsjustering?

OKX giver brugerne mulighed for at justere gearingen til åbne positioner. Hvis den justerede gearing er mindre end den maksimale gearing for den aktuelle position, kan brugeren øge gearingen, mens den indledende margen reduceres. Omvendt, når brugeren reducerer gearingen, vil startmarginen stige, hvis der er ledig saldo på kontoen.