So führen Sie den Futures-Handel auf OKX durch

Was sind Perpetual-Futures-Kontrakte?

Ein Terminkontrakt ist eine Vereinbarung zwischen zwei Parteien, einen Vermögenswert zu einem vorher festgelegten Preis und Datum in der Zukunft zu kaufen oder zu verkaufen. Diese Vermögenswerte können von Rohstoffen wie Gold oder Öl bis hin zu Finanzinstrumenten wie Kryptowährungen oder Aktien reichen. Diese Art von Vertrag dient als wirksames Instrument zum Schutz vor potenziellen Verlusten und zur Sicherung von Gewinnen.

Perpetual-Futures-Kontrakte sind eine Art Derivat, das es Händlern ermöglicht, auf den zukünftigen Preis eines Basiswerts zu spekulieren, ohne ihn tatsächlich zu besitzen. Im Gegensatz zu regulären Futures-Kontrakten, die ein festgelegtes Ablaufdatum haben, verfallen Perpetual-Futures-Kontrakte nicht. Dies bedeutet, dass Händler ihre Positionen so lange halten können, wie sie möchten, wodurch sie von langfristigen Markttrends profitieren und möglicherweise erhebliche Gewinne erzielen können. Darüber hinaus weisen unbefristete Terminkontrakte häufig einzigartige Merkmale wie Finanzierungssätze auf, die dazu beitragen, dass ihr Preis im Einklang mit dem zugrunde liegenden Vermögenswert bleibt.

Perpetual Futures haben keine Abrechnungsperioden. Sie können einen Trade so lange halten, wie Sie möchten, solange Sie über genügend Marge verfügen, um ihn offen zu halten. Wenn Sie beispielsweise BTC/USDT unbefristet für 30.000 US-Dollar kaufen, sind Sie nicht an eine Vertragslaufzeit gebunden. Sie können den Handel schließen und sich Ihren Gewinn sichern (oder den Verlust hinnehmen), wann Sie möchten. Der Handel mit Perpetual-Futures ist in den USA nicht erlaubt. Der Markt für Perpetual-Futures ist jedoch beträchtlich. Fast 75 % des weltweiten Kryptowährungshandels fanden im vergangenen Jahr in Perpetual Futures statt.

Insgesamt können Perpetual-Futures-Kontrakte ein nützliches Instrument für Händler sein, die sich auf den Kryptowährungsmärkten engagieren möchten, sie sind jedoch auch mit erheblichen Risiken verbunden und sollten mit Vorsicht eingesetzt werden.
Schnittstelle für den Futures-Handel:

1. Handelspaare: Zeigt die dem aktuellen Vertrag zugrunde liegenden Kryptos an. Benutzer können hier klicken, um zu anderen Sorten zu wechseln.
2. Handelsdaten und Finanzierungsrate: Aktueller Preis, höchster Preis, niedrigster Preis, Anstiegs-/Abfallrate und Informationen zum Handelsvolumen innerhalb von 24 Stunden. Anzeige der aktuellen und nächsten Förderrate.
3. TradingView-Preistrend: K-Linien-Diagramm der Preisänderung des aktuellen Handelspaares. Auf der linken Seite können Benutzer klicken, um Zeichenwerkzeuge und Indikatoren für die technische Analyse auszuwählen.
4. Orderbuch- und Transaktionsdaten: Zeigt aktuelle Orderbuch-Orderbuch- und Echtzeit-Transaktionsorderinformationen an.
5. Position und Leverage: Umschalten des Positionsmodus und des Leverage-Multiplikators.
6. Ordertyp: Benutzer können zwischen einer Limit-Order, einer Market-Order und einer Trigger-Order wählen.
7. Bedienfeld: Ermöglicht es Benutzern, Geldtransfers durchzuführen und Bestellungen aufzugeben.

So handeln Sie USDT-M Perpetual Futures auf OKX (Web)

1. Um auf OKX handeln zu können, muss Ihr Finanzierungskonto aufgeladen sein. Melden Sie sich bei OKX an und klicken Sie im oberen Menü in der Dropdown-Liste [Assets] auf [Übertragen].
2. Verschieben Sie Münzen oder Token von Ihrem „Finanzierungs“-Konto auf Ihr „Handels“-Konto, um mit dem Handel zu beginnen. Nachdem Sie eine Münze oder einen Token ausgewählt und den gewünschten Überweisungsbetrag eingegeben haben, klicken Sie auf [Überweisen].

3. Navigieren Sie zu [Handel] – [Futures]
4. Für dieses Tutorial wählen wir [USDT-margined] – [BTCUSDT]. Bei diesem unbefristeten Terminkontrakt ist USDT die Abrechnungswährung und BTC die Preiseinheit des Terminkontrakts.
5. Sie können den Randmodus auswählen – Kreuz und Isoliert.

• Beim Cross-Margin werden alle Mittel auf Ihrem Futures-Konto als Margin verwendet, einschließlich aller nicht realisierten Gewinne aus anderen offenen Positionen.
• Bei „Isolated“ hingegen wird nur ein von Ihnen festgelegter Anfangsbetrag als Marge verwendet.

• Limit Order: Benutzer legen den Kauf- oder Verkaufspreis selbst fest. Der Auftrag wird erst ausgeführt, wenn der Marktpreis den festgelegten Preis erreicht. Wenn der Marktpreis den festgelegten Preis nicht erreicht, wartet die Limit-Order weiterhin auf die Transaktion im Orderbuch;
• Market Order: Market Order bezieht sich auf die Transaktion ohne Festlegung des Kauf- oder Verkaufspreises. Das System schließt die Transaktion gemäß dem aktuellen Marktpreis ab, wenn die Bestellung aufgegeben wird, und der Benutzer muss nur den Betrag der aufzugebenden Bestellung eingeben.
• Trigger-Bestellung: Benutzer müssen einen Trigger-Preis, einen Bestellpreis und einen Betrag festlegen. Erst wenn der letzte Marktpreis den Auslösepreis erreicht, wird die Order als Limit-Order mit dem zuvor festgelegten Preis und Betrag aufgegeben.

• Long-Käufe bedeuten, dass Sie glauben, dass der Wert des Vermögenswerts, den Sie kaufen, im Laufe der Zeit steigen wird, und dass Sie von diesem Anstieg profitieren werden, indem Ihr Leverage als Vielfaches dieses Gewinns wirkt. Umgekehrt verlieren Sie Geld, wenn der Wert des Vermögenswerts sinkt, wiederum multipliziert mit der Hebelwirkung.
• Leerverkäufe sind das Gegenteil. Sie glauben, dass der Wert dieses Vermögenswerts mit der Zeit sinken wird. Sie profitieren, wenn der Wert sinkt, und verlieren Geld, wenn der Wert steigt.

So handeln Sie USDT-M Perpetual Futures auf OKX (App)

1. Um auf OKX handeln zu können, muss Ihr Finanzierungskonto aufgeladen sein. Melden Sie sich bei OKX an und klicken Sie auf [Assets] – [Transfer].


2. Verschieben Sie Münzen oder Token von Ihrem „Finanzierungs“-Konto auf Ihr „Handels“-Konto, um mit dem Handel zu beginnen. Nachdem Sie eine Münze oder einen Token ausgewählt und den gewünschten Überweisungsbetrag eingegeben haben, klicken Sie auf [Bestätigen].

3. Navigieren Sie zu [Handel] – [Futures].


4. Für dieses Tutorial wählen wir [USDT-margined] – [BTCUSDT]. Bei diesem unbefristeten Terminkontrakt ist USDT die Abrechnungswährung und BTC die Preiseinheit des Terminkontrakts.

Schnittstelle für den Futures-Handel:

1. Handelspaare: Zeigt die dem aktuellen Vertrag zugrunde liegenden Kryptos an. Benutzer können hier klicken, um zu anderen Sorten zu wechseln.
2. TradingView-Preistrend: K-Linien-Diagramm der Preisänderung des aktuellen Handelspaares. Auf der linken Seite können Benutzer klicken, um Zeichenwerkzeuge und Indikatoren für die technische Analyse auszuwählen.
3. Orderbuch- und Transaktionsdaten: Zeigt aktuelle Orderbuch-Orderbuch- und Echtzeit-Transaktionsorderinformationen an.
4. Position und Leverage: Umschalten des Positionsmodus und des Leverage-Multiplikators.
5. Ordertyp: Benutzer können zwischen einer Limit-Order, einer Market-Order und einer Trigger-Order wählen.
6. Bedienfeld: Ermöglicht Benutzern, Geldtransfers durchzuführen und Bestellungen aufzugeben.

5. Sie können den Randmodus auswählen – Kreuz und Isoliert.

• Beim Cross-Margin werden alle Mittel auf Ihrem Futures-Konto als Margin verwendet, einschließlich aller nicht realisierten Gewinne aus anderen offenen Positionen.
• Bei „Isolated“ hingegen wird nur ein von Ihnen festgelegter Anfangsbetrag als Marge verwendet.

Passen Sie den Hebelmultiplikator an, indem Sie auf die Zahl klicken. Verschiedene Produkte unterstützen unterschiedliche Leverage-Multiples


6. Um eine Position zu eröffnen, können Benutzer zwischen drei Optionen wählen: Limit Order, Market Order und Trigger Order. Geben Sie den Bestellpreis und die Bestellmenge ein und klicken Sie auf Öffnen.

• Limit Order: Benutzer legen den Kauf- oder Verkaufspreis selbst fest. Der Auftrag wird erst ausgeführt, wenn der Marktpreis den festgelegten Preis erreicht. Wenn der Marktpreis den festgelegten Preis nicht erreicht, wartet die Limit-Order weiterhin auf die Transaktion im Orderbuch;
• Market Order: Market Order bezieht sich auf die Transaktion ohne Festlegung des Kauf- oder Verkaufspreises. Das System schließt die Transaktion gemäß dem aktuellen Marktpreis ab, wenn die Bestellung aufgegeben wird, und der Benutzer muss nur den Betrag der aufzugebenden Bestellung eingeben.
• Trigger-Bestellung: Benutzer müssen einen Trigger-Preis, einen Bestellpreis und einen Betrag festlegen. Erst wenn der letzte Marktpreis den Auslösepreis erreicht, wird die Order als Limit-Order mit dem zuvor festgelegten Preis und Betrag aufgegeben.

8. Nachdem Sie den Margin-Typ und den Hebelmultiplikator ausgewählt haben, können Sie den gewünschten „Auftragstyp“, „Preis“ und „Betrag“ für den Handel auswählen. Wenn Sie Ihren Auftrag so schnell wie möglich ausführen möchten, können Sie auf BBO (das beste Gebot) klicken.

Nachdem Sie die Auftragsdetails eingegeben haben, können Sie auf [Kaufen (Long)] klicken, um einen Long-Kontrakt einzugeben (d. h. um BTC zu kaufen) oder auf [Verkaufen (Short)] klicken, wenn Sie eine Short-Position eröffnen möchten (d. h. verkaufen). BTC).

• Long-Käufe bedeuten, dass Sie glauben, dass der Wert des Vermögenswerts, den Sie kaufen, im Laufe der Zeit steigen wird, und dass Sie von diesem Anstieg profitieren werden, indem Ihr Leverage als Vielfaches dieses Gewinns wirkt. Umgekehrt verlieren Sie Geld, wenn der Wert des Vermögenswerts sinkt, wiederum multipliziert mit der Hebelwirkung.
• Leerverkäufe sind das Gegenteil. Sie glauben, dass der Wert dieses Vermögenswerts mit der Zeit sinken wird. Sie profitieren, wenn der Wert sinkt, und verlieren Geld, wenn der Wert steigt.

Sie können beispielsweise eine Limit-Order über 44.120 USDT einrichten und eine Long-Position für „BTCUSDT Perp“ mit Ihrem gewünschten BTC-Betrag eröffnen.

9. Nachdem Sie Ihre Bestellung aufgegeben haben, sehen Sie sich diese unter [Offene Bestellungen] an.

Einige Konzepte zum OKX-Futures-Handel

Krypto-marginierte Perpetual Futures

OKX Crypto-Margined Perpetual Futures ist ein Derivatprodukt, das in Kryptowährungen wie BTC abgewickelt wird und eine Kontraktgröße von 100 USD hat. Händler können eine Long-/Short-Position auf Kryptowährungen mit bis zu 100-facher Hebelwirkung eingehen, um einen Gewinn zu erzielen, wenn der Preis steigt/fällt.

Perpetual Futures mit USDT-Margin

OKX USDT-Margined Perpetual Futures ist ein in USDT abgerechnetes Derivatprodukt. Händler können eine Long-/Short-Position auf Kryptowährungen mit bis zu 100-facher Hebelwirkung eingehen, um einen Gewinn zu erzielen, wenn der Preis steigt/fällt.

Wird in Krypto oder USDT abgerechnet

OKX-Krypto-Margin-Perpetual-Futures-Kontrakte werden in Kryptowährungen abgewickelt und ermöglichen Absicherung und Risikomanagement durch die Bereitstellung eines Engagements in verschiedenen Krypto-Assets.

Perpetual-Margin-Perpetual-Futures-Kontrakte von OKX werden in USDT abgewickelt, sodass Benutzer handeln können, ohne den zugrunde liegenden Vermögenswert halten zu müssen.

Verfallsdatum

Im Gegensatz zu herkömmlichen Terminkontrakten mit Ablaufdatum haben Perpetual-Futures-Kontrakte kein Ablaufdatum.

Indexpreis

Verträge mit USDT-Margin verwenden den zugrunde liegenden USDT-Index und Verträge mit Krypto-Margin verwenden den zugrunde liegenden USD-Index. Um die Indexpreise im Einklang mit dem Spotmarkt zu halten, verwenden wir Preise von mindestens drei Mainstream-Börsen und wenden einen speziellen Mechanismus an, um sicherzustellen, dass die Indexpreisschwankungen im normalen Bereich liegen, wenn der Preis an einer einzelnen Börse erheblich abweicht.

Preisklasse

OKX passt die Preisspanne für jede Bestellung in letzter Minute auf der Grundlage des Spotpreises und des Futures-Preises an, um zu verhindern, dass skrupellose Anleger den Markt böswillig stören.

Preis markieren

Im Falle extremer Preisschwankungen verwendet OKX den Markpreis als Referenz, um eine Liquidation aufgrund einer einzelnen ungewöhnlichen Transaktion zu verhindern.

Gestaffelter Wartungsmargensatz

Die Maintenance-Margin-Rate ist die Mindestmargin-Rate zur Aufrechterhaltung einer Position. Wenn die Marge niedriger ist als die Wartungsmarge + Handelsgebühr, werden Positionen reduziert oder geschlossen. OKX verwendet einen abgestuften Mechanismus für die Wartungsmarge, d. h. für Benutzer mit größeren Positionen ist die Wartungsmarge höher und der maximale Hebel niedriger.

Fördersatz

Da Perpetual-Futures-Kontrakte niemals im herkömmlichen Sinne abgewickelt werden, benötigen Börsen einen Mechanismus, der sicherstellt, dass Futures-Preise und Indexpreise regelmäßig konvergieren. Dieser Mechanismus wird als Finanzierungsrate bezeichnet. Die Zahlung der Finanzierungsgebühr erfolgt alle 8 Stunden um 00:00, 8:00, 16:00 Uhr UTC. Benutzer zahlen oder erhalten die Finanzierungsgebühr nur, wenn sie eine offene Position haben. Wenn die Position vor der Abrechnung der Finanzierungsgebühr geschlossen wird, werden keine Finanzierungsgebühren erhoben oder gezahlt.

Ursprünglicher Abstand

Die anfängliche Marge ist der Mindestbetrag, der auf ein Handelskonto eingezahlt werden muss, um eine neue Position zu eröffnen. Diese Marge wird verwendet, um sicherzustellen, dass Händler ihren Verpflichtungen nachkommen können, wenn sich der Markt gegen sie entwickelt, und sie dient auch als Puffer gegen volatile Preisbewegungen. Obwohl die Anforderungen an die anfängliche Margin von Börse zu Börse unterschiedlich sind, machen sie in der Regel einen Bruchteil des gesamten Handelswerts aus. Daher ist es von entscheidender Bedeutung, die anfänglichen Margenhöhen sorgfältig zu verwalten, um Liquidationen oder Margin Calls zu vermeiden. Es ist außerdem ratsam, die Margin-Anforderungen und -Vorschriften auf verschiedenen Plattformen im Auge zu behalten, um Ihr Handelserlebnis zu optimieren.

Wartungsmarge

Die Wartungsmarge ist der Mindestbetrag, den ein Anleger auf seinem Konto haben muss, um seine Position offen zu halten. Einfach ausgedrückt handelt es sich um den Geldbetrag, der erforderlich ist, um eine Position in einem unbefristeten Terminkontrakt zu halten. Dies geschieht, um sowohl die Börse als auch den Anleger vor möglichen Verlusten zu schützen. Wenn der Anleger die Mindestmarge nicht einhält, kann die Börse für Krypto-Derivate ihre Position schließen oder andere Maßnahmen ergreifen, um sicherzustellen, dass die verbleibenden Mittel zur Deckung der Verluste ausreichen.

PnL

PnL steht für „Gewinn und Verlust“ und ist eine Möglichkeit, die potenziellen Gewinne oder Verluste zu messen, die Händler beim Kauf und Verkauf von unbefristeten Terminkontrakten (z. B. unbefristeten Bitcoin-Verträgen oder unbefristeten Ether-Verträgen) erzielen können. PnL ist im Wesentlichen eine Berechnung der Differenz zwischen dem Einstiegspreis und dem Ausstiegspreis eines Handels unter Berücksichtigung etwaiger mit dem Vertrag verbundener Gebühren oder Finanzierungskosten.

Häufig gestellte Fragen (FAQ)

Was ist Marge?

Auf dem Krypto-Futures-Markt ist die Marge ein Prozentsatz des Wertes des Futures-Kontrakts, den Händler auf ein Konto legen, um eine Position zu eröffnen.

Wie wird die Marge berechnet?

OKX bietet zwei Arten von Margin: Cross-Margin und isolierte Margin.

• Für Verträge mit Krypto-Marge:
  • Anfangsmarge = Kontraktgröße*|Anzahl der Kontrakte|*Multiplikator / (Markpreis*Hebel)
• Für USDT-marginierte Verträge:
  • Anfangsmarge = Kontraktgröße*|Anzahl der Kontrakte|*Multiplikator*Markenpreis/Hebel

Im isolierten Margin-Modus

ist die isolierte Margin der einer einzelnen Position zugewiesene Margin-Saldo, der es Händlern ermöglicht, ihr Risiko für jede Position zu verwalten.

• Für Verträge mit Krypto-Marge:
  • Anfangsmarge = Kontraktgröße*|Anzahl der Kontrakte|*Multiplikator / (Durchschnittspreis offener Positionen*Hebel)
• Für USDT-marginierte Verträge:
  • Anfangsmarge = Kontraktgröße*|Anzahl der Kontrakte|*Multiplikator*Durchschnittspreis der offenen Positionen / Hebelwirkung

Was ist der Unterschied zwischen Margin und Leverage?

Leverage ist eine Art Handelsmechanismus, den Anleger nutzen, um mit mehr Kapital zu handeln, als sie derzeit besitzen. Es erhöht die potenziellen Renditen und das Risiko, das sie eingehen.

Wenn der Benutzer im Cross-Margin-Modus eine bestimmte Anzahl von Long- oder Short-Positionen eröffnet, ist die anfängliche Marge = Positionswert / Hebelwirkung von

Kontrakten mit Krypto-Marge

• Wenn der aktuelle BTC-Preis beispielsweise 10.000 US-Dollar beträgt, möchte der Benutzer unbefristete Verträge im Wert von 1 BTC mit 10-facher Hebelwirkung kaufen, wobei die Anzahl der Verträge = BTC-Menge * BTC-Preis / Vertragsgröße = 1 * 10.000/100 = 100 Verträge ist.
• Anfängliche Margin = Kontraktgröße*Anzahl der Kontrakte / (BTC-Preis*Hebel) = 100*100 / (10.000$*10) = 0,1 BTC

USDT-marginierte Verträge

• Wenn der aktuelle BTC-Preis beispielsweise 10.000 USDT/BTC beträgt, möchte der Benutzer unbefristete Verträge im Wert von 1 BTC mit 10-facher Hebelwirkung kaufen, wobei die Anzahl der Verträge = BTC-Menge / Vertragsgröße = 1/0,01 = 100 Verträge ist.
• Anfängliche Margin = Kontraktgröße*Anzahl der Kontrakte*BTC-Preis/Hebel) = 0,01*100*10.000 / 10=1.000 USDT

So berechnen Sie die Margin-Rate

• Anfangsmarge : 1/Hebel
• Maintenance Margin: Die minimale Margin-Rate, die der Benutzer benötigt, um die aktuelle Position beizubehalten.
• Cross-Margin in einer Währung:
  • Anfängliche Margin = (Währungssaldo + Gewinn – Handelsvolumen ausstehender Maker-Verkaufsaufträge in der ausgewählten Währung – Handelsvolumen ausstehender Maker-Kaufoptionsaufträge in der ausgewählten Währung – Handelsvolumen ausstehender isolierter Margin-Positionen in der ausgewählten Währung – Handelsgebühren aller Maker Orders) / (Wartungsmarge + Liquidationsgebühr).
• Cross-Marge für mehrere Währungen:
  • Anfangsmarge = Angepasstes Eigenkapital / (Wartungsmarge + Handelsgebühr)
• Isolierte Marge für eine und mehrere Währungen / Portfolio-Marge:
  • Verträge mit Krypto-Margin: Anfängliche Marge = (Margin-Saldo + Erträge) / (Vertragsgröße * |Anzahl der Verträge| / Markpreis*(Wartungsmarge + Handelsgebühr))
  • USDT-Margin-Kontrakte: Anfängliche Margin = (Margin-Saldo + Erträge) / (Kontraktgröße * |Anzahl der Kontrakte| * Markpreis*(Wartungsmarge + Handelsgebühr))

Was sind Margin Calls?

Im isolierten Margin-Modus können Benutzer die Marge für eine bestimmte Position erhöhen, um das Risiko besser kontrollieren zu können.

Was ist eine Leverage-Anpassung?

Mit OKX können Benutzer den Hebel für offene Positionen anpassen. Wenn der angepasste Hebel geringer ist als der maximale Hebel der aktuellen Position, kann der Benutzer den Hebel erhöhen, während die anfängliche Marge verringert wird. Wenn der Benutzer umgekehrt die Hebelwirkung verringert, erhöht sich die anfängliche Marge, wenn auf dem Konto noch Guthaben vorhanden ist.