Hur man gör Futures Trading på OKX

Vad är Perpetual Futures-kontrakt?

Ett terminskontrakt är ett avtal mellan två parter att köpa eller sälja en tillgång till ett förutbestämt pris och ett datum i framtiden. Dessa tillgångar kan variera från råvaror som guld eller olja, till finansiella instrument som kryptovalutor eller aktier. Denna typ av kontrakt fungerar som ett kraftfullt verktyg för att både skydda mot potentiella förluster och för att säkra vinster.

Evigvariga terminskontrakt är en typ av derivat som gör det möjligt för handlare att spekulera i det framtida priset på en underliggande tillgång utan att faktiskt äga den. Till skillnad från vanliga terminskontrakt som har ett fast utgångsdatum, löper inte eviga terminskontrakt ut. Detta innebär att handlare kan behålla sina positioner så länge de vill, vilket gör att de kan dra fördel av långsiktiga marknadstrender och potentiellt tjäna betydande vinster. Dessutom har eviga terminskontrakt ofta unika egenskaper som finansieringsräntor, som hjälper till att hålla priset i linje med den underliggande tillgången.

Perpetual futures har inga avvecklingsperioder. Du kan hålla en handel så länge du vill, så länge du har tillräckligt med marginal för att hålla den öppen. Till exempel, om du köper BTC/USDT perpetual för $30 000, kommer du inte att vara bunden av någon avtalsperiod. Du kan stänga handeln och säkra din vinst (eller ta förlusten) när du vill. Handel med eviga terminer är inte tillåten i USA, men marknaden för eviga terminer är betydande. Nästan 75 % av handeln med kryptovalutor världen över förra året var i eviga terminer.

Sammantaget kan eviga terminskontrakt vara ett användbart verktyg för handlare som vill få exponering mot kryptovalutamarknaderna, men de kommer också med betydande risker och bör användas med försiktighet.
Futures trading gränssnitt:

1. Handelspar: Visar det aktuella kontraktet underliggande krypto. Användare kan klicka här för att byta till andra sorter.
2. Handelsdata och finansieringshastighet: Aktuellt pris, högsta pris, lägsta pris, ökning/minskningshastighet och information om handelsvolym inom 24 timmar. Visa aktuell och nästa finansieringsgrad.
3. TradingView Pristrend: K-linjediagram över prisförändringen för det aktuella handelsparet. På vänster sida kan användare klicka för att välja ritverktyg och indikatorer för teknisk analys.
4. Orderbok och transaktionsdata: Visa aktuell orderbok orderbok och transaktionsorderinformation i realtid.
5. Position och hävstång: Växling av lägesläge och hävstångsmultiplikator.
6. Ordertyp: Användare kan välja mellan limitorder, marknadsorder och triggerorder.
7. Manöverpanel: Tillåt användare att göra överföringar och göra beställningar.

Hur man handlar USDT-M Perpetual Futures på OKX (webb)

1. För att handla på OKX måste ditt finansieringskonto vara finansierat. Logga in på OKX och klicka på [Överför] från rullgardinsmenyn [Tillgångar] i toppmenyn.
2. Flytta mynt eller tokens från ditt "Funding"-konto till ditt "Trading"-konto för att börja handla. När du har valt ett mynt eller token och angett önskat belopp för att överföra, klicka på [Överför].

3. Navigera till [Trade] - [Futures]
4. För den här handledningen väljer vi [USDT-marginaled] - [BTCUSDT]. I detta eviga terminskontrakt är USDT avvecklingsvalutan och BTC är prisenheten för terminskontraktet.
5. Du kan välja marginalläge - Cross och Isolated.

• Cross margin använder alla medel på ditt terminskonto som marginal, inklusive eventuella orealiserade vinster från andra öppna positioner.
• Isolerad å andra sidan kommer endast att använda ett initialt belopp som anges av dig som marginal.

• Limit Order: Användare ställer in köp- eller säljpriset själva. Ordern kommer endast att utföras när marknadspriset når det fastställda priset. Om marknadspriset inte når det fastställda priset kommer limitordern att fortsätta att vänta på transaktionen i orderboken;
• Marknadsorder: Marknadsorder hänvisar till transaktionen utan att ställa in köp- eller försäljningspriset. Systemet kommer att slutföra transaktionen enligt det senaste marknadspriset vid beställning, och användaren behöver bara ange beloppet för beställningen som ska läggas.
• Trigger Order: Användare måste ställa in ett triggerpris, orderpris och belopp. Först när det senaste marknadspriset når triggerpriset kommer ordern att läggas som en limitorder med priset och beloppet som ställts in tidigare.

• Att köpa lång betyder att du tror att värdet på tillgången du köper kommer att stiga med tiden, och du kommer att tjäna på denna ökning med din hävstångseffekt som en multipel på denna vinst. Omvänt kommer du att förlora pengar om tillgången faller i värde, återigen multiplicerat med hävstångseffekten.
• Att sälja kort är motsatsen, du tror att värdet på denna tillgång kommer att falla med tiden. Du kommer att tjäna pengar när värdet faller, och förlora pengar när värdet ökar.

Hur man handlar USDT-M Perpetual Futures på OKX (App)

1. För att handla på OKX måste ditt finansieringskonto vara finansierat. Logga in på OKX och klicka på [Tillgångar] - [Överför].


2. Flytta mynt eller tokens från ditt "Funding"-konto till ditt "Trading"-konto för att börja handla. När du har valt ett mynt eller token och angett önskat belopp för att överföra, klicka på [Bekräfta].

3. Navigera till [Handel] - [Futures].


4. För den här handledningen väljer vi [USDT-marginaled] - [BTCUSDT]. I detta eviga terminskontrakt är USDT avvecklingsvalutan och BTC är prisenheten för terminskontraktet.

Futures trading gränssnitt:

1. Handelspar: Visar det aktuella kontraktet underliggande krypto. Användare kan klicka här för att byta till andra sorter.
2. TradingView Pristrend: K-linjediagram över prisförändringen för det aktuella handelsparet. På vänster sida kan användare klicka för att välja ritverktyg och indikatorer för teknisk analys.
3. Orderbok och transaktionsdata: Visa aktuell orderbok orderbok och transaktionsorderinformation i realtid.
4. Position och hävstång: Växling av lägesläge och hävstångsmultiplikator.
5. Ordertyp: Användare kan välja mellan limitorder, marknadsorder och triggerorder.
6. Manöverpanel: Tillåt användare att göra överföringar och göra beställningar.

5. Du kan välja marginalläge - Cross och Isolated.

• Cross margin använder alla medel på ditt terminskonto som marginal, inklusive eventuella orealiserade vinster från andra öppna positioner.
• Isolerad å andra sidan kommer endast att använda ett initialt belopp som anges av dig som marginal.

Justera hävstångsmultiplikatorn genom att klicka på siffran. Olika produkter stöder olika hävstångsmultiplar


6. För att öppna en position kan användare välja mellan tre alternativ: Limit Order, Market Order och Trigger Order. Ange orderpris och kvantitet och klicka på Öppna.

• Limit Order: Användare ställer in köp- eller säljpriset själva. Ordern kommer endast att utföras när marknadspriset når det fastställda priset. Om marknadspriset inte når det fastställda priset kommer limitordern att fortsätta att vänta på transaktionen i orderboken;
• Marknadsorder: Marknadsorder hänvisar till transaktionen utan att ställa in köp- eller försäljningspriset. Systemet kommer att slutföra transaktionen enligt det senaste marknadspriset vid beställning, och användaren behöver bara ange beloppet för beställningen som ska läggas.
• Trigger Order: Användare måste ställa in ett triggerpris, orderpris och belopp. Först när det senaste marknadspriset når triggerpriset kommer ordern att läggas som en limitorder med priset och beloppet som ställts in tidigare.

8. Efter att ha valt marginaltyp och hävstångsmultiplikator kan du välja önskad "Ordertyp", "Pris" och "Belopp" för handeln. Om du vill utföra din beställning så snart som möjligt kan du klicka på BBO (dvs det bästa budet).

Efter att ha angett orderinformation kan du klicka på [Köp (Lång)] för att ingå ett långt kontrakt (dvs. att köpa BTC) eller klicka på [Sälj (Kort)] om du vill öppna en kort position (dvs. att sälja BTC).

• Att köpa lång betyder att du tror att värdet på tillgången du köper kommer att stiga med tiden, och du kommer att tjäna på denna ökning med din hävstångseffekt som en multipel på denna vinst. Omvänt kommer du att förlora pengar om tillgången faller i värde, återigen multiplicerat med hävstångseffekten.
• Att sälja kort är motsatsen, du tror att värdet på denna tillgång kommer att falla med tiden. Du kommer att tjäna pengar när värdet faller, och förlora pengar när värdet ökar.

Till exempel kan du sätta upp en limitorder på 44 120 USDT och öppna en lång position för "BTCUSDT Perp" med ditt önskade BTC-belopp.

9. När du har lagt din beställning, se den under [Öppna beställningar].

Några koncept om OKX Futures Trading

Perpetual Futures med kryptomarginaler

OKX Crypto-Margined Perpetual Futures är en derivatprodukt som avvecklas i kryptovalutor som BTC, med en kontraktsstorlek på 100USD. Handlare kan ta en lång/kort position på kryptovalutor med upp till 100x hävstång för att göra vinst när priset går upp/ned.

USDT-marginaled Perpetual Futures

OKX USDT-Margined Perpetual Futures är en derivatprodukt som avvecklas i USDT. Handlare kan ta en lång/kort position på kryptovalutor med upp till 100x hävstång för att göra vinst när priset går upp/ned.

Avräknat i krypto eller USDT

OKX crypto-marginaled eviga terminskontrakt avvecklas i kryptovalutor och möjliggör hedging och riskhantering genom att tillhandahålla exponering mot olika kryptotillgångar.

OKX perpetual-marginaled perpetual terminskontrakt avräknas i USDT, vilket tillåter användare att handla utan att behöva hålla den underliggande tillgången.

Utgångsdatum

Till skillnad från traditionella terminskontrakt som löper ut, har eviga terminskontrakt inget utgångsdatum.

Indexpris

USDT-marginaliserade kontrakt använder det underliggande USDT-indexet, och krypto-marginaliserade kontrakt använder det underliggande USD-indexet. För att hålla indexpriserna i linje med spotmarknaden använder vi priser från minst tre vanliga börser och antar en speciell mekanism för att säkerställa att indexprisfluktuationen ligger inom det normala intervallet när priset på en enskild börs avviker avsevärt.

Prisklass

OKX justerar prisintervallet för varje order baserat på spotpriset och terminspriset i sista minuten, i ett försök att förhindra skrupelfria investerare från att uppsåtligt störa marknaden.

Märk pris

I händelse av extrema prisfluktuationer använder OKX märkespriset som referens för att förhindra likvidation på grund av en enda onormal transaktion.

Graderad underhållsmarginal

Underhållsmarginalen är den lägsta marginalen för att behålla en position. När marginalen är lägre än underhållsmarginalen + handelsavgift kommer positioner att reduceras eller stängas. OKX använder en mekanism för nivåbaserad underhållsmarginal, dvs. för användare med större positioner kommer underhållsmarginalen att vara högre och den maximala hävstången lägre.

Finansieringsgrad

Eftersom eviga terminskontrakt aldrig löser sig i traditionell mening, behöver börser en mekanism för att säkerställa att terminspriser och indexpriser konvergerar på en regelbunden basis. Denna mekanism kallas för finansieringsgrad. Finansieringsavgiften betalas var 8:e timme kl. 12:00, 8:00, 16:00 UTC. Användare kommer bara att betala eller få finansieringsavgiften när de har en ledig position. Om positionen stängs före uppgörelsen av finansieringsavgiften kommer inga finansieringsavgifter att debiteras eller betalas.

Initial marginal

Initial marginal är det minsta belopp som krävs för att sättas in på ett handelskonto för att öppna en ny position. Denna marginal används för att säkerställa att handlare kan uppfylla sina åtaganden om marknaden rör sig mot dem, och den fungerar också som en buffert mot volatila prisrörelser. Även om initiala marginalkrav varierar mellan börser, representerar de vanligtvis en bråkdel av det totala handelsvärdet. Därför är det avgörande att hantera initiala marginalnivåer noggrant för att undvika likvidation eller marginalkrav. Det är också tillrådligt att hålla koll på marginalkraven och reglerna på olika plattformar för att optimera din handelsupplevelse.

Underhållsmarginal

Underhållsmarginal är det minsta belopp som en investerare måste ha på sitt konto för att hålla sin position öppen. Enkelt uttryckt är det den summa pengar som krävs för att hålla en position i ett evigt terminskontrakt. Detta görs för att skydda både börsen och investeraren från potentiella förluster. Om investeraren inte klarar underhållsmarginalen kan kryptoderivatbörsen stänga sin position eller vidta andra åtgärder för att säkerställa att de återstående medlen är tillräckliga för att täcka förlusterna.

PnL

PnL står för "vinst och förlust", och det är ett sätt att mäta de potentiella vinster eller förluster som handlare kan uppleva när de köper och säljer eviga terminskontrakt (som eviga bitcoin-kontrakt, eviga eterkontrakt). I huvudsak är PnL en beräkning av skillnaden mellan ingångspriset och utgångspriset för en handel, med hänsyn till eventuella avgifter eller finansieringskostnader i samband med kontraktet.

Vanliga frågor (FAQ)

Vad är marginal?

På kryptoterminsmarknaden är marginalen en procentandel av värdet av terminskontraktet som handlare placerar på ett konto för att öppna en position.

Hur beräknas marginalen?

OKX erbjuder två typer av marginal, tvärmarginal och isolerad marginal.

• För kontrakt med kryptomarginaler:
  • Initialmarginal = Kontraktsstorlek*|Antal kontrakt|*Multiplikator / (Markeringspris*Hävstång)
• För kontrakt med USDT-marginal:
  • Initialmarginal = Kontraktsstorlek*|Antal kontrakt|*Multiplikator*Markpris/hävstång

I Isolated Margin-läget

Isolated Margin är marginalbalansen som allokeras till en individuell position, vilket gör att handlare kan hantera sin risk på varje position.

• För kontrakt med kryptomarginaler:
  • Initialmarginal = Kontraktsstorlek*|Antal kontrakt|*Multiplikator / (Genomsnittligt pris för öppna positioner*Hävstång)
• För kontrakt med USDT-marginal:
  • Initialmarginal = Kontraktsstorlek*|Antal kontrakt|*Multiplikator*Genomsnittligt pris för öppna positioner/hävstång

Vad är skillnaden mellan marginal och hävstång?

Hävstång är en typ av handelsmekanism som investerare använder för att handla med mer kapital än vad de för närvarande äger. Det förstärker potentiell avkastning och risken de tar.

I läget Cross Margin, när användaren öppnar ett visst antal långa eller korta positioner, Initial Margin = Positionsvärde / Utnyttja

kontrakt med kryptomarginaler

• Om det aktuella BTC-priset är $10 000, vill användaren köpa eviga kontrakt värda 1 BTC med 10x hävstång, antalet kontrakt = BTC Kvantitet*BTC Pris / Kontraktsstorlek = 1*10,000/100 = 100 kontrakt.
• Initialmarginal = Kontraktsstorlek*Antal kontrakt / (BTC-pris*Hävstång) = 100*100 / ($10 000*10) = 0,1 BTC

USDT-marginalavtal

• Om det aktuella BTC-priset är $10 000 USDT/BTC, vill användaren köpa eviga kontrakt värda 1 BTC med 10x hävstång, antalet kontrakt = BTC Kvantitet / Kontraktsstorlek = 1/0,01 = 100 kontrakt.
• Initialmarginal = Kontraktsstorlek*Antal kontrakt*BTC-pris/hävstång) = 0,01*100*10 000 / 10=1 000 USDT

Hur man beräknar marginalen

• Initial marginal : 1/hävstång
• Underhållsmarginal: Den lägsta marginalen som krävs för att användaren ska behålla den aktuella positionen.
• Tvärmarginal i en valuta:
  • Initial Marginal = (Valutasaldo + Intäkter - Handelsvolym för väntande Maker-säljorder i den valda valutan - Handelsvolym för väntande Maker Köpoptionsordrar i den valda valutan - Handelsvolym för väntande isolerade marginalpositioner i den valda valutan - Handelsavgifter för alla Skapa order) / (underhållsmarginal + likvidationsavgift).
• Tvärmarginal i flera valutor:
  • Initialmarginal = justerat eget kapital / (underhållsmarginal + handelsavgift)
• Enskild och flera valutor isolerad marginal/portföljmarginal:
  • Krypto-marginaliserade kontrakt: Initial Marginal = (Marginal Balans + Resultat) / (Kontraktsstorlek * |Antal kontrakt| / Markpris*(Underhållsmarginal + Handelsavgift))
  • USDT-marginaliserade kontrakt: Initial Marginal = (Marginal Balans + Resultat) / (Kontraktsstorlek * |Antal kontrakt| * Markpris*(Underhållsmarginal + Handelsavgift))

Vad är Margin calls?

I läget isolerad marginal kan användare öka marginalen för en specifik position för bättre riskkontroll.

Vad är hävstångsjustering?

OKX tillåter användare att justera hävstången för öppna positioner. Om den justerade hävstången är mindre än den maximala hävstången för den aktuella positionen, kan användaren öka hävstången, medan den initiala marginalen kommer att minska. Omvänt, när användaren minskar hävstångseffekten, kommer den initiala marginalen att öka om det finns tillgängligt saldo på kontot.