Kako trgovati s terminskimi pogodbami na OKX

Kaj so trajne terminske pogodbe?

Terminska pogodba je dogovor med dvema strankama o nakupu ali prodaji sredstva po vnaprej določeni ceni in datumu v prihodnosti. Ta sredstva lahko obsegajo vse od blaga, kot sta zlato ali nafta, do finančnih instrumentov, kot so kriptovalute ali delnice. Ta vrsta pogodbe služi kot močno orodje za zaščito pred morebitnimi izgubami in zagotavljanje dobička.

Trajne terminske pogodbe so vrsta izvedenega finančnega instrumenta, ki trgovcem omogoča špekulacijo o prihodnji ceni osnovnega sredstva, ne da bi ga dejansko imeli v lasti. V nasprotju z običajnimi terminskimi pogodbami, ki imajo določen datum poteka, trajne terminske pogodbe ne potečejo. To pomeni, da lahko trgovci zadržijo svoje položaje tako dolgo, kot želijo, kar jim omogoča, da izkoristijo dolgoročne tržne trende in potencialno zaslužijo znatne dobičke. Poleg tega imajo trajne terminske pogodbe pogosto edinstvene lastnosti, kot so stopnje financiranja, ki pomagajo ohranjati njihovo ceno v skladu z osnovnim sredstvom.

Večne terminske pogodbe nimajo poravnalnih obdobij. Trgovanje lahko držite tako dolgo, kot želite, dokler imate dovolj marže, da ostane odprto. Na primer, če kupite trajni BTC/USDT za 30.000 $, vas ne zavezuje noben rok veljavnosti pogodbe. Posel lahko zaključite in si zagotovite dobiček (ali prevzamete izgubo), kadar želite. Trgovanje s trajnimi terminskimi pogodbami v ZDA ni dovoljeno, vendar je trg trajnih terminskih pogodb precejšen. Skoraj 75 % trgovanja s kriptovalutami po vsem svetu je bilo lani v trajnih terminskih pogodbah.

Na splošno so trajne terminske pogodbe lahko koristno orodje za trgovce, ki se želijo izpostaviti trgom kriptovalut, vendar prinašajo tudi znatna tveganja in jih je treba uporabljati previdno.
Vmesnik za trgovanje s terminskimi pogodbami:

1. Trgovanje s pari: prikazuje trenutno pogodbo, na kateri temeljijo kriptovalute. Uporabniki lahko kliknejo tukaj, da preklopijo na druge sorte.
2. Podatki o trgovanju in stopnja financiranja: trenutna cena, najvišja cena, najnižja cena, stopnja povečanja/zmanjšanja in informacije o obsegu trgovanja v 24 urah. Prikaži trenutno in naslednjo stopnjo financiranja.
3. Trend cene TradingView: K-črtni grafikon spremembe cene trenutnega trgovalnega para. Na levi strani lahko uporabniki kliknejo, da izberejo orodja za risanje in indikatorje za tehnično analizo.
4. Knjiga naročil in podatki o transakcijah: Prikažite knjigo naročil o trenutni knjigi naročil in informacije o naročilih transakcij v realnem času.
5. Položaj in finančni vzvod: preklapljanje načina položaja in množitelja finančnega vzvoda.
6. Vrsta naročila: Uporabniki lahko izbirajo med omejenim naročilom, tržnim naročilom in sprožilnim naročilom.
7. Operacijska plošča: uporabnikom omogoča prenose sredstev in oddajo naročil.

Kako trgovati z večnimi terminskimi pogodbami USDT-M na OKX (splet)

1. Če želite trgovati na OKX, mora biti vaš račun za financiranje financiran. Prijavite se v OKX in kliknite [Prenos] na spustnem seznamu [Sredstva] v zgornjem meniju.
2. Premaknite kovance ali žetone iz svojega računa »Funding« v svoj račun »Trading«, da začnete trgovati. Ko izberete kovanec ali žeton in vnesete želeni znesek za prenos, kliknite [Prenos].

3. Pomaknite se na [Trade] - [Futures]
4. Za to vadnico bomo izbrali [USDT-margined] - [BTCUSDT]. V tej trajni terminski pogodbi je USDT poravnalna valuta, BTC pa cenovna enota terminske pogodbe.
5. Izberete lahko način robov - Cross in Isolated.

• Cross margin uporablja vsa sredstva na vašem terminskem računu kot maržo, vključno z morebitnimi nerealiziranimi dobički iz drugih odprtih pozicij.
• Po drugi strani pa bo Isolated uporabil samo začetni znesek, ki ga določite kot maržo.

• Omejeno naročilo: uporabniki sami določijo nakupno ali prodajno ceno. Naročilo bo izvršeno šele, ko tržna cena doseže nastavljeno ceno. Če tržna cena ne doseže nastavljene cene, bo omejeno naročilo še naprej čakalo na transakcijo v knjigi naročil;
• Tržno naročilo: Tržno naročilo se nanaša na transakcijo brez določitve nakupne ali prodajne cene. Sistem bo transakcijo zaključil po zadnji tržni ceni ob oddaji naročila, uporabnik pa mora le vnesti znesek naročila, ki ga želi oddati.
• Sproži naročilo: uporabniki morajo nastaviti sprožilno ceno, ceno naročila in znesek. Šele ko zadnja tržna cena doseže sprožilno ceno, bo naročilo oddano kot omejeno naročilo s predhodno nastavljeno ceno in zneskom.

• Nakup na dolgi rok pomeni, da verjamete, da bo vrednost sredstva, ki ga kupujete, sčasoma narasla, vi pa boste imeli dobiček od tega dviga, saj bo vaš finančni vzvod deloval kot večkratnik tega dobička. Nasprotno pa boste izgubili denar, če vrednost sredstva pade, spet pomnožena s finančnim vzvodom.
• Prodaja na kratko je nasprotno, verjamete, da bo vrednost tega sredstva sčasoma padla. Dobiček boste imeli, ko bo vrednost padla, in izgubili denar, ko bo vrednost narasla.

Kako trgovati z večnimi terminskimi pogodbami USDT-M na OKX (aplikacija)

1. Če želite trgovati na OKX, mora biti vaš račun za financiranje financiran. Prijavite se v OKX in kliknite na [Sredstva] - [Prenos].


2. Premaknite kovance ali žetone iz svojega računa »Funding« v svoj račun »Trading«, da začnete trgovati. Ko izberete kovanec ali žeton in vnesete želeni znesek za prenos, kliknite [Potrdi].

3. Pomaknite se na [Trgovanje] - [Futures].


4. Za to vadnico bomo izbrali [USDT-margined] - [BTCUSDT]. V tej trajni terminski pogodbi je USDT poravnalna valuta, BTC pa cenovna enota terminske pogodbe.

Vmesnik za trgovanje s terminskimi pogodbami:

1. Trgovanje s pari: prikazuje trenutno pogodbo, na kateri temeljijo kriptovalute. Uporabniki lahko kliknejo tukaj, da preklopijo na druge sorte.
2. Trend cene TradingView: K-črtni grafikon spremembe cene trenutnega trgovalnega para. Na levi strani lahko uporabniki kliknejo, da izberejo orodja za risanje in indikatorje za tehnično analizo.
3. Knjiga naročil in podatki o transakcijah: Prikažite knjigo naročil o trenutni knjigi naročil in informacije o naročilih transakcij v realnem času.
4. Položaj in finančni vzvod: preklapljanje načina položaja in množitelja finančnega vzvoda.
5. Vrsta naročila: Uporabniki lahko izbirajo med omejenim naročilom, tržnim naročilom in sprožilnim naročilom.
6. Operacijska plošča: uporabnikom omogoča prenose sredstev in oddajo naročil.

5. Izberete lahko način robov - Cross in Isolated.

• Cross margin uporablja vsa sredstva na vašem terminskem računu kot maržo, vključno z morebitnimi nerealiziranimi dobički iz drugih odprtih pozicij.
• Po drugi strani pa bo Isolated uporabil samo začetni znesek, ki ga določite kot maržo.

Prilagodite množitelj finančnega vzvoda s klikom na številko. Različni izdelki podpirajo različne večkratnike finančnega vzvoda


6. Za odpiranje pozicije lahko uporabniki izbirajo med tremi možnostmi: omejeno naročilo, tržno naročilo in sprožilno naročilo. Vnesite ceno naročila in količino ter kliknite Odpri.

• Omejeno naročilo: uporabniki sami določijo nakupno ali prodajno ceno. Naročilo bo izvršeno šele, ko tržna cena doseže nastavljeno ceno. Če tržna cena ne doseže nastavljene cene, bo omejeno naročilo še naprej čakalo na transakcijo v knjigi naročil;
• Tržno naročilo: Tržno naročilo se nanaša na transakcijo brez določitve nakupne ali prodajne cene. Sistem bo transakcijo zaključil po zadnji tržni ceni ob oddaji naročila, uporabnik pa mora le vnesti znesek naročila, ki ga želi oddati.
• Sproži naročilo: uporabniki morajo nastaviti sprožilno ceno, ceno naročila in znesek. Šele ko zadnja tržna cena doseže sprožilno ceno, bo naročilo oddano kot omejeno naročilo s predhodno nastavljeno ceno in zneskom.

8. Ko izberete vrsto kritja in multiplikator finančnega vzvoda, lahko izberete želeno »vrsto naročila«, »ceno« in »znesek« za posel. Če želite svoje naročilo izvesti čim prej, lahko kliknete BBO (tj. najboljša ponudba).

Ko vnesete podrobnosti o naročilu, lahko kliknete [Buy (Long)], da vnesete dolgo pogodbo (tj. za nakup BTC) ali kliknete [Sell (Short)], če želite odpreti kratko pozicijo (tj. za prodajo). BTC).

• Nakup na dolgi rok pomeni, da verjamete, da bo vrednost sredstva, ki ga kupujete, sčasoma narasla, vi pa boste imeli dobiček od tega dviga, saj bo vaš finančni vzvod deloval kot večkratnik tega dobička. Nasprotno pa boste izgubili denar, če vrednost sredstva pade, spet pomnožena s finančnim vzvodom.
• Prodaja na kratko je nasprotno, verjamete, da bo vrednost tega sredstva sčasoma padla. Dobiček boste imeli, ko bo vrednost padla, in izgubili denar, ko bo vrednost narasla.

Na primer, lahko nastavite omejeno naročilo 44.120 USDT in odprete dolgo pozicijo za »BTCUSDT Perp« z želenim zneskom BTC.

9. Ko oddate naročilo, si ga oglejte pod [Odprta naročila].

Nekaj ​​konceptov o trgovanju s terminskimi pogodbami OKX

Kriptomarginirane trajne terminske pogodbe

OKX Crypto-Margined Perpetual Futures je izvedeni produkt, poravnan v kriptovalutah, kot je BTC, z velikostjo pogodbe 100 USD. Trgovci lahko zavzamejo dolgo/kratko pozicijo pri kriptovalutah z do 100-kratnim finančnim vzvodom, da ustvarijo dobiček, ko cena naraste/pade.

Trajne terminske pogodbe z maržo USDT

OKX USDT-Margined Perpetual Futures je izvedeni produkt, poravnan v USDT. Trgovci lahko zavzamejo dolgo/kratko pozicijo pri kriptovalutah z do 100-kratnim finančnim vzvodom, da ustvarijo dobiček, ko cena naraste/pade.

Poravnano v kripto ali USDT

Trajne terminske pogodbe s kripto maržo OKX so poravnane v kriptovalutah in omogočajo varovanje in obvladovanje tveganja z zagotavljanjem izpostavljenosti različnim kriptosredstvom.

Trajne terminske pogodbe OKX z večnim kritjem so poravnane v USDT, kar uporabnikom omogoča trgovanje, ne da bi morali imeti osnovno sredstvo.

Rok uporabnosti

Za razliko od tradicionalnih terminskih pogodb z iztekom, trajne terminske pogodbe nimajo datuma poteka.

Indeksna cena

Pogodbe z maržo USDT uporabljajo osnovni indeks USDT, pogodbe s kripto maržo pa osnovni indeks USD. Da bi ohranili indeksne cene v skladu s promptnim trgom, uporabljamo cene vsaj treh glavnih borz in sprejmemo poseben mehanizem, ki zagotavlja, da je nihanje indeksnih cen v normalnem območju, ko cena na posamezni borzi znatno odstopa.

Cenovni razpon

OKX prilagodi cenovni razpon za vsako naročilo glede na promptno ceno in terminsko ceno v zadnjem trenutku, da bi brezvestnim vlagateljem preprečil zlonamerno motenje trga.

Označite ceno

V primeru ekstremnih nihanj cen OKX uporabi ceno znamke kot referenco, da prepreči likvidacijo zaradi ene same neobičajne transakcije.

Stopenjska stopnja vzdrževalne marže

Stopnja vzdrževalnega kritja je najnižja stopnja kritja za ohranitev pozicije. Ko je marža nižja od marže vzdrževanja + provizije za trgovanje, se pozicije zmanjšajo ali zaprejo. OKX uporablja stopenjski mehanizem stopenj vzdrževalne marže, kar pomeni, da bo za uporabnike z večjimi pozicijami stopnja vzdrževalne marže višja in najvišji finančni vzvod nižji.

Stopnja financiranja

Ker se trajne terminske pogodbe nikoli ne poravnajo v tradicionalnem smislu, borze potrebujejo mehanizem, ki zagotavlja, da se terminske cene in cene indeksov redno zbližujejo. Ta mehanizem je znan kot stopnja financiranja. Plačilo pristojbine za financiranje se izvede vsakih 8 ur ob 12.00, 8.00 in 16.00 UTC. Uporabniki bodo plačali ali prejeli provizijo za financiranje le, ko bodo imeli odprto pozicijo. Če se pozicija zapre pred poravnavo provizije za financiranje, se provizija za financiranje ne zaračuna ali plača.

Začetna marža

Začetna marža je najmanjši znesek sredstev, ki ga je treba položiti na trgovalni račun za odprtje nove pozicije. Ta marža se uporablja za zagotovitev, da lahko trgovci izpolnijo svoje obveznosti, če se trg giblje proti njim, in deluje tudi kot blažilnik pred nestanovitnimi gibanji cen. Medtem ko se zahteve glede začetnega kritja med borzami razlikujejo, običajno predstavljajo del celotne vrednosti trgovanja. Zato je ključno skrbno upravljati začetne ravni kritja, da se izognete likvidaciji ali pozivom k kritju. Priporočljivo je tudi, da spremljate zahteve glede kritja in predpise na različnih platformah, da optimizirate svojo izkušnjo trgovanja.

Vzdrževalna marža

Vzdrževalna marža je najmanjši znesek sredstev, ki jih mora vlagatelj vzdrževati na svojem računu, da ohrani svojo pozicijo odprto. Preprosto povedano, to je znesek denarja, ki je potreben za položaj v trajni terminski pogodbi. To je narejeno za zaščito borze in vlagatelja pred morebitnimi izgubami. Če vlagatelj ne doseže vzdrževalne marže, lahko borza kripto izvedenih finančnih instrumentov zapre svojo pozicijo ali sprejme druge ukrepe, da zagotovi, da preostala sredstva zadostujejo za kritje izgub.

PnL

PnL pomeni »dobiček in izguba« in je način merjenja potencialnih dobičkov ali izgub, ki jih trgovci lahko občutijo pri nakupu in prodaji trajnih terminskih pogodb (kot so trajne pogodbe za bitcoin, trajne pogodbe za eter). V bistvu je PnL izračun razlike med vstopno ceno in izstopno ceno posla, ob upoštevanju vseh provizij ali stroškov financiranja, povezanih s pogodbo.

Pogosto zastavljena vprašanja (FAQ)

Kaj je marža?

Na kripto terminskem trgu je marža odstotek vrednosti terminske pogodbe, ki jo trgovci položijo na račun za odprtje pozicije.

Kako se izračuna marža?

OKX ponuja dve vrsti marže, navzkrižno maržo in izolirano maržo.

• Za pogodbe s kripto maržo:
  • Začetna marža = Velikost pogodbe*|Število pogodb|*Množilnik / (Označena cena*Vzvod)
• Za pogodbe s kritjem USDT:
  • Začetna marža = Velikost pogodbe*|Število pogodb|*Množilnik*Označena cena/vzvod

V načinu izoliranega kritja

je izolirano kritje stanje kritja, dodeljeno posamezni poziciji, ki trgovcem omogoča upravljanje tveganja na vsaki poziciji.

• Za pogodbe s kripto maržo:
  • Začetna marža = Velikost pogodbe*|Število pogodb|*Množilnik / (Povprečna cena odprtih pozicij*Vzvod)
• Za pogodbe s kritjem USDT:
  • Začetna marža = Velikost pogodbe*|Število pogodb|*Množilnik*Povprečna cena odprtih pozicij/vzvod

Kakšna je razlika med maržo in finančnim vzvodom?

Vzvod je vrsta trgovalnega mehanizma, ki ga vlagatelji uporabljajo za trgovanje z več kapitala, kot ga imajo trenutno. Poveča potencialne donose in tveganje, ki ga prevzamejo.

V načinu navzkrižnega kritja, ko uporabnik odpre določeno število dolgih ali kratkih pozicij, je začetno kritje = vrednost pozicije / finančni vzvod,

pogodbe s kripto maržo

• Na primer, če je trenutna cena BTC 10.000 $, želi uporabnik kupiti trajne pogodbe v vrednosti 1 BTC z 10-kratnim finančnim vzvodom, število pogodb = količina BTC * cena BTC / velikost pogodbe = 1*10.000/100 = 100 pogodb.
• Začetna marža = velikost pogodbe*število pogodb / (cena BTC*vzvod) = 100*100 / (10.000 $*10) = 0,1 BTC

Pogodbe z maržo USDT

• Na primer, če je trenutna cena BTC 10.000 USDT/BTC, želi uporabnik kupiti trajne pogodbe v vrednosti 1 BTC z 10-kratnim vzvodom, število pogodb = količina BTC / velikost pogodbe = 1/0,01 = 100 pogodb.
• Začetna marža = Velikost pogodbe*Število pogodb*Cena BTC / finančni vzvod) = 0,01*100*10.000 / 10=1.000 USDT

Kako izračunati stopnjo marže

• Začetno kritje : 1/vzvod
• Vzdrževalna marža: minimalna stopnja marže, ki je potrebna, da uporabnik ohrani trenutni položaj.
• Navzkrižna marža v eni valuti:
  • Začetno kritje = (Stanje valute + zaslužek - Obseg trgovanja čakajočih prodajnih naročil proizvajalca v izbrani valuti - Obseg trgovanja čakajočih naročil nakupnih opcij proizvajalca v izbrani valuti - Obseg trgovanja čakajočih izoliranih pozicij kritja v izbrani valuti - Provizije za trgovanje vseh Naročila izdelovalcev) / (vzdrževalna marža + likvidacijska provizija).
• Večvalutna navzkrižna marža:
  • Začetna marža = prilagojeni lastniški kapital / (vzdrževalna marža + provizija za trgovanje)
• Izolirana marža v eni in več valutah / portfeljska marža:
  • Pogodbe s kripto maržo: Začetna marža = (Stanje marže + zaslužek) / (Velikost pogodbe * |Število pogodb| / Cena znamke*(Vzdrževalna marža + provizija za trgovanje))
  • Pogodbe z maržo USDT: Začetna marža = (Stanje marže + zaslužek) / (Velikost pogodbe * |Število pogodb| * Cena znamke*(Vzdrževalna marža + provizija za trgovanje))

Kaj so Margin calls?

V načinu izoliranega kritja lahko uporabniki povečajo kritje za določeno pozicijo za boljši nadzor tveganja.

Kaj je prilagoditev finančnega vzvoda?

OKX uporabnikom omogoča prilagoditev finančnega vzvoda za odprte pozicije. Če je prilagojeni finančni vzvod nižji od najvišjega finančnega vzvoda trenutne pozicije, lahko uporabnik poveča finančni vzvod, medtem ko se začetno kritje zmanjša. Nasprotno, ko uporabnik zmanjša finančni vzvod, se začetna marža poveča, če je na računu razpoložljivo stanje.